今日消息汇总
1、煤炭板块午市领涨全市场，六大催化共振，PE普遍低于10倍，估值低位积极布局，重点关注动力煤及炼焦煤标的（山西焦煤、兖矿能源、广汇能源、华阳股份、上海能源、山煤国际、淮北矿业、晋控煤业、中国神华、昊华能源）
2、煤炭板块大涨4.5%由基本面（煤价上涨+供给收缩+旺季预期）与资金面（低估值高股息）双轮驱动，重点推荐动力煤弹性标的及焦煤标的（陕西煤业、平煤股份、中煤能源、新集能源）
3、煤炭行情已在拐点右侧，供给弹性受限类似2021年，煤价突破900向1000趋近是大概率事件，攻守兼备胜率很高（潞安环能）
4、广钢气体与韩国头部电子气体企业AirFirst签署战略合作协议，开拓韩国电子大宗气体设备市场，实现气体运营+设备销售双轮驱动，持续推荐，中期目标市值上修至1500亿。（广钢气体）
5、美国拟禁止废钨出口，日本六氟化钨等AI产业链上游核心环节或更难维系，利好国产钨棒钨粉及钨价上行，厦门钨业携手中船特气延伸半导体材料产业链，显著受益。（厦门钨业、中船特气）

6、科瑞技术光通信设备订单已提前超额完成全年规划，深度绑定华为、Lumentum、Finisar等核心客户，海外扩产和自动化升级带来数倍增长空间，当前市场对光通信设备业务成长性仍认识不足。（科瑞技术、新易盛）
7、盛科通信是国内稀缺的自研以太网交换芯片龙头，高端交换芯片已进入多个国内主流网络设备商供应链，有望持续受益于网络产品国产化与AI超节点建设浪潮。（盛科通信）
8、中国移动和中国电信普通光缆集采均流标，价格呈现积极信号；北美数据中心光纤缺货，国内龙头厂商出海机会显著，重视AI驱动光纤光缆的成长逻辑与涨价弹性。（通鼎互联、永鼎股份、亨通光电、中天科技、中国移动、中国电信、长飞光纤、杭电股份、烽火通信）
9、景旺电子Q3算力板及光模块mSAP-SLP产能放量超预期，全球仅4-5家具备大规模量产能力，给予27年30xPE看1600亿市值（景旺电子）
10、陶瓷PCB混压板独家突破，切入高功率算力散热，高阶HDI价值量提升30%-40%，潜在空间巨大，推荐（科翔股份）

11、CPU和光模块加入增厚PCB TAM框架，mSAP工艺应用元年开启，算力PCB需求确定性大幅提升，看好mSAP领军景旺、鹏鼎及ABF/BT载板方向（生益科技、超声电子、生益电子）
12、PCB产业链整体回撤40%+，龙头标的27年PE仅15-17倍性价比高，涨价链已成功循环，Q3为环比增量释放节点，建议关注（沪电股份、深南电路、胜宏科技、中国巨石、华正新材、宏和科技、南亚新材）
13、AI训练算力持续扩张，Rubin升级链中PCB升级与电源电容BBU方向明确受益，看好相关标的（蔚蓝锂芯、麦格米特、铜冠铜箔、国际复材、江南新材、天承科技）
14、2026年跨境电商行业景气成长，头部卖家或迎经营反转，推荐致欧科技、赛维时代等合规经营领先的头部卖家（致欧科技、赛维时代）
15、美国钨废料禁令等供应链安全政策方向已明确，但关键矿物精炼能力缺口将制约限制措施执行范围，国产替代正由成本选择转向供应安全选择（中微公司）