早评：外围扰动来袭，A股能否走出脱敏行情经历连续两日反弹之后，昨日市场步入常规调整节奏。在外围整体表现偏弱的背景下，连续上涨之后出现回踩，本身属于合理的盘面现象，不必过度恐慌。当前盘面最大特征就是高速轮动，多数题材依靠消息催化驱动，持续性偏弱，热点切换节奏快，时常出现一日行情。外部市场依旧是重要情绪参照，隔夜外围走强，科技方向更容易获得资金加持，市场整体情绪回暖；一旦外围走弱，科技板块容易承压，部分超跌方向反而存在资金避险加速启动的可能。操作上不必急于追涨，有行情就适度参与，没有合适机会就耐心观望，不必频繁操作消耗自身心态。隔夜海外市场波动明显放大，存储板块迎来集体重挫，存储相关ETF大幅下行，多家海外存储大厂出现明显回调，主要受财报不及预期以及加息预期升温共同影响。AI软件应用板块同样遭遇大幅抛售，多家标的因营收增速、业绩指引不及预期迎来资金出逃，9月加息预期持续抬升，压制海外成长股风险偏好。值得留意的一点，前几个交易日A股面对外围波动已经展现出一定韧性。今天重点观察盘面抗跌能力，如果能够顶住外围利空，不出现大面积集体回撤，就意味着A股正在逐步对美股波动脱敏，有望走出独立的内部行情。消息面上几条主线值得跟踪。宇树开启IPO流程，发行估值、募资规模高于市场此前预期，叠加机构参与战略配售，给人形机器人产业链带来情绪催化。前期板块资金反应平淡，今天重点观察开盘反馈，如果开盘短期冲高过猛，则不宜盲目追高。另外一则重磅消息，刚果出台新规即刻禁止铜精矿、钴精矿出口，资源供给端迎来变化，有色当中铜、钴相关产业链有望迎来情绪提振。整体来看，现阶段依旧处于筑底修复阶段，外部扰动依旧存在，板块轮动快，主线尚未形成持续合力。操作上以观察验证为主，重点确认市场是否完成对外围情绪脱敏，跟随盘面信号，理性看待消息带来的题材脉冲，不盲目追高热点。

风险提示：本文仅为市场消息盘面解读，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。