🧲【国海电子】半导体观点更新-0807：在分化、对抗中寻找确定性！
一句话观点：对抗性可能是这把行情的主要矛盾，而分化是主要特征，看好后续国产区，在对抗与分化中寻找确定性-算力超节点！
💥宏观和行业边际
①不确定性出清：长鑫07.24 IPO落地，CSP大厂财报、FOMC会议在7月底已经落地。市场会选择阻力最小的方向，我们认为国产算力和半导体应该是其中之一。
② 锚定9月国产新叙事：a)中美领导人9月的会谈，科技和贸易会是核心；b)8月中旬中芯、华虹和晶合港股Q2业绩发布和Q3指引；c)8月华为云开放昇腾950DT、9月华为全联接大会和旗舰手机配套首款τ定律手机芯片麒麟2026发布，是我国半导体产业重要事件和节点；d)国产GPU/超节点今年到明年有望数倍级别的增长；e)长存IPO材料可能8-9月申报。
💥配置思路
在分化、对抗中寻找确定性，核心在于【胜出确定性】和【市值空间感】的兼具。
➡核心板块和标的
自强之矛：单列华为/引领国产半导体发展(确定性与高锐度)
⓪ H系GPU超节点：杰华特，华丰，伟测，兴森等；
⓪-1 非H系列：盛科通信，胜蓝股份等；
自立之盾：同列主线/支撑国产AI产业发展(普适性和确定性)
①代工: 中芯、华虹、晶合等；
②GPU: 寒武纪，天数智芯；
③封测：通富、长电、甬矽、汇成等；
④设备：588170，牛的去找α；
⑤材料：鼎龙、江丰、广钢、兴福等。