科技行业顶尖独立研究机构『SemiAnalysis』，刚刚发布了一篇措辞严厉的文章，认为谷歌不仅不再是 AI 御三家，甚至将彻底告别本轮 AI 前沿模型竞赛。

摘录他们的部分观点如下：

8 月 5 日，谷歌宣布对 DeepMind 领导层进行全面重组。核心人事变动如下：

DeepMind 联合创始人兼前 CEO 德米斯·哈萨比斯将不再参与日常运营。

前谷歌首席科学家、Gemini 联合负责人杰夫·迪恩宣布离职，将创办一家名为 Discovery Loop 的新公司。

作为联合创立谷歌大脑、一手缔造 TPU 项目的元老，杰夫是谷歌工程界当之无愧的第一人。随杰夫一同离开的还有 Sanjay Ghemawat、Quoc Le 和 Oriol Vinyals。

Sanjay 和 Quoc 均拥有“谷歌院士”头衔，这项最高荣誉仅授予公司最顶尖的十余位技术专家，Oriol 此前则是 Gemini 的联合负责人。

前 DeepMind CTO、目前仅剩的 Gemini 联合负责人 Koray Kavukcuoglu，将接替德米斯·哈萨比斯掌舵 DeepMind 与 Gemini 团队。

很显然，如果他们看好 Gemini 4 Pro，绝不会走出这一步。

本质上，我们认为 DeepMind 已不再具备前沿实验室的实力。几个月前，鉴于其 RL（强化学习）团队正经历大规模人才流失，且内部算力分配极度糟糕，我们就曾向读者发出过预警。

谷歌未来或许还会漫无目的地继续发布模型，但他们重返 SOTA 的几率已然归零。

此外，这场人事大地震的最大受益者既非 Anthropic 也非 OpenAI，而是谷歌云。

过去，Gemini 与 GCP（谷歌云）曾为争夺算力打得不可开交，如今胜负已分：谷歌云 CEO 托马斯·库里安笑到了最后。我们预计，GCP 的营收增速将因此获得显著拉升。

➡️ Gemini 3 Pro 即是巅峰

2025 年底，Anthropic、OpenAI 与谷歌是公认的 AI 三巨头。

直到上周，还有人对此深信不疑，但明眼人都看得出，Gemini 在 2026 年已尽显颓势。

2025 年 11 月，Gemini 3 Pro 堪称当时全球最强大的模型，逼得萨姆·奥特曼在 OpenAI 内部拉响了红色警报。

自那以后，DeepMind 与 OpenAI / Anthropic 的差距急剧拉大。Gemini 3.5 Flash 遭遇惨败，业内传言即将问世的 Gemini 3.5 Pro 性能大概只有 Opus 4.5 的水平。毫不夸张地说，这连 GLM 5.2 都比不上，更别提 Fable 5 和 GPT 5.6 了。

我们认为 Gemini 的处境只会雪上加霜，因为谷歌根本没有构建 RSI 所需的那种狂热信念。

到今年年底，MSL （Meta）和 SpaceXAI 在模型质量上极有可能会双双完成对谷歌的反超。

继诺姆·沙泽尔和约翰·詹珀之后，Gemini 绝大多数顶尖的 RL 专家也已于近期离职。

另一边，OpenAI 已经攻克了预训练瓶颈，一个代号为“Doug”的更大模型正紧锣密鼓地推进中。

倒数第二点值得着重强调。杰夫、Sanjay、Quoc 和 Oriol 只是 DeepMind 漫长的高级别核心人才离职潮中最新的一批。

尽管当今 LLM 范式背后的多数基础性突破都出自谷歌之手，但它如今已根本无力留住顶尖的 AI 人才。

➡️ 商业生态受挫

值得注意的是，杰夫等人创立 neolab Discovery Loop，完全复刻了 Ineffable Intelligence 创始人大卫·席尔瓦去年 11 月走过的路径。

为了实现技术愿景，顶尖 AI 研究员们现在的标准操作是：离开谷歌，向外部投资者和谷歌风投筹集数十亿美元，然后再把这些钱砸向 GCP 里的英伟达 GPU。

自我们的机构报告发布以来，谷歌已悄然砍掉 Gemini 3.5 Pro，转而靠大肆炒作 Gemini 4 来挽回颜面。

作为过渡，他们发布了 Gemini 3.6 Flash，但整体表现逊于 Muse Spark 1.2、Grok 4.5 以及中国第一梯队的开源模型。

不管怎么算，Gemini 目前只能排在行业第 8 或第 9 位，我们也不认为 Gemini 4 能扭转这一颓势。

与此同时，Gemini 第一方 API 的 Token 消耗增速放缓，早已是公开的秘密。

2026 年一季度，其每分钟 Token 吞吐量从 100 亿增至 160 亿，增速达 60%，而到了二季度，增速骤降至 38%（总量 220 亿）。这也直接拖累了 Gemini 第一方 API 的营收增速。

然而，得益于 Claude 等第三方模型的接入，Gemini Enterprise Agent Platform（前身为 Vertex）的整体表现却亮眼得多。

➡️ 信念是无可替代的

我们认为，Gemini 的核心症结始终在于缺乏底层的技术信仰。算力是推动 AI 演进的命脉，那些将 AGI 奉为圭臬的前沿实验室，都在不计代价地囤积算力。

当然，提前买断数 GW 的算力不仅成本高昂，且风险极高，尤其是当你尚未拥有高增长、高毛利的 API 业务时更是如此。

破局之道依然存在：你可以通过灵活的商业手段，以极具吸引力的价格将闲置算力变现，同时保留随时将算力抽调回核心研究团队的权利 —— 如今的 Meta 和 SpaceX 正是这么做的。

谷歌却反其道而行之。他们认定，通过长期合同将海量算力卖给 Gemini 最强劲的对手非常划算，且根本不指望未来能把这些算力还给 DeepMind。

从 2026 年三季度到 2027 年四季度，超过 20% 的 TPU 总出货量将直接出售给 Anthropic。

这甚至还没算上 GCP 目前已经租给 Anthropic 的数十万块 TPU，以及承诺在未来 6 个季度内租给 Anthropic 和 Meta 的另外数十万块 TPU。

如果你听过谷歌云 CEO 托马斯·库里安的采访，就会发现他对 AGI 缺乏信仰。

比如在一次播客中，他大谈特谈将 TPU 打造成通用基础设施有多么美好，以此来支持城堡投资、美国能源部以及各类通用高性能计算客户。

当被问及为何要将算力卖给 Gemini 的死对头 Anthropic 时，托马斯·库里安回应称：“这正是谷歌作为一家平台公司的必然选择。”

而正是这个人，很可能刚刚赢下了一场重大的内部政治博弈，从而将谷歌算力分配的大权更牢牢地攥在自己手中。

➡️ 文化基因桎梏

显然，到目前为止我们对 DeepMind 极其看空。但如果非要找个最强有力的理由，来论证为什么他们未来仍能训练出真正的 SOTA 模型，逻辑大概如下：

过去的架构显然已经失效。在原有的领导班子下，DeepMind 赶超 Anthropic 或 OpenAI 的希望极其茫然。

如今既然高层已彻底换血，新团队便能轻装上阵。他们甚至可能连同股权、核心员工的聘用安排一起打包，直接收购 SSI 或 Thinking Machines 这样的新一代前沿 AI 实验室。

在这支新军的带领下，他们重返第一梯队的胜算反而变大了。

也许在某个平行宇宙里这会成真，但我们认为现实中的概率基本为零。

谷歌的症结既不在杰夫·迪恩，也不在诺姆·沙泽尔，而在于其极度官僚、迟缓且在战略上畏首畏尾的企业文化。

别忘了，DeepMind 在 ChatGPT 问世整整一年前就做出了 AI 聊天机器人，却因高层害怕冲击核心业务而被禁止发布。

有趣的是，Tibo 是谷歌人才流失的又一个绝佳缩影。这位在谷歌和 DeepMind 效力 9 年的老将，于 2024 年 7 月跳槽至 OpenAI，联合带队研发了初代的 Coding Agent，如今更成为了 Codex 的负责人。

反观谷歌，虽然在 2025 年 7 月收购了 Windsurf 来构建自家的 Agent 编程平台，但至少到目前为止，这艘船似乎还没怎么借到风。

别忘了，DeepMind 本身就是 AI 领域最早的成功收购案例！

站在 12 年后的今天回头看，这场联姻的结局已然清晰。如今再把一家前沿 AI 实验室塞进收购名单，大概率也只是重蹈覆辙罢了。