日本家电、整车、终端半导体业务逐步走弱，但不能就此判定日本制造业整体衰落

在B2B工业核心零部件领域，日本全球占比依旧高于德国、美国，整体规模大致与欧洲总和持平，我国更多优势集中在终端成品环节，上游精密供应链仍存在差距。

参照施振荣提出的微笑曲线理论，产业链高附加值集中在研发设计与终端品牌销售两端，中间零部件加工环节利润水平有限。

日本恰恰卡在这一中间区间，丢失了半导体前端设计与终端市场，但在零部件供给上保持强势，新能源车单车至少搭载400个传感器。

高阶车型可达到1000个，该类元器件日本企业占据全球主要份额， 财联社8月10日报道，国内多款新上市智驾车型大量采用海外车规级感知元器件。

本土传感器更多实现硬件落地，部分底层调校能力仍存在短板，我认为，国内制造业追赶不能只盯着终端产品的市场份额，零部件赛道的突破难度，远高于成品组装。

单纯依靠终端放量，依旧会被上游供应链牵制，不过零部件环节利润微薄，企业投入研发的动力天然不足，这也是现实层面需要权衡的矛盾。