存储芯片股集体走高A股资金深度复盘：三连阳背后暗藏资金分歧，下周市场调整压力持续加大本周A股接连突破多条关键压力均线，指数顺利止跌企稳，市场整体环境显著回暖。复盘全周行情，前三天市场普涨特征突出，后两日板块分化加剧、涨跌个股数量趋近持平，全程未出现全面普跌行情，盘面做多氛围稳步修复。周五收盘之后海内外密集落地重磅消息：国内交易所就LOF制度修订公开征求意见，进一步完善退市监管规则；海外维度，海外光模块企业加码布局800G、1.6T高速光模块产能，SK海力士豪掷数百亿美元扩建存储晶圆工厂匹配AI存储需求，叠加美国7月非农就业数据大幅不及预期，多重外部消息交织，深刻影响下周指数运行与板块轮动节奏。结合全周游资、主动公募、被动ETF三类主力完整交易数据，拆解三连阳线背后资金真实动向，并预判后市走向。一、游资交易数据复盘：行情企稳后逐步回流，依旧聚焦主线赛道统计全周一线游资席位大额买卖数据能够清晰看出，经历7月长期低迷之后，本周游资整体交投活跃度依旧偏低，单日单笔千万级买卖标的数量始终维持低位。行情前期大盘处在震荡磨底阶段，周一、周二游资持续小幅净流出，观望情绪浓厚；周三指数突破10日、20日线打破下跌通道，市场企稳信号落地，游资资金态度发生转向，由流出转为小幅净流入。伴随指数持续走高，周四、周五短线资金入场力度稳步抬升，周五净流入规模创下7月中旬以来阶段峰值，印证资金遵循盘面趋势行事，行情未出现明确止跌信号便保持观望，趋势确立后分批返场布局。从板块调仓维度来看，本周游资资金高度集中，极少布局冷门杂毛板块。核心加仓标的集中于算力产业链，中幅布局PCB、半导体材料，小幅加持CPO、先进封装，仅小部分资金分流进入创新药；仅小幅减持AI应用、云计算板块。对比上周资金动向，游资连续两周坚守超跌AI算力赛道，上周布局的AI应用本周收缩仓位，顺势加仓具备防御属性的创新药，主线逻辑始终未曾动摇。二、主动公募基金：提前低位布局，反弹阶段逢高止盈，频繁大幅调换赛道相较于游资循序渐进的入场节奏，公募主动基金操作波动性更强。本周全周大额买卖标的数量起伏明显，整体由上周资金净流出转为本周净流入，但资金进场时机极具特点：周二指数尚未完成关键突破时，机构便提前大手笔潜伏，单日加仓规模创下半年新高，也是本周公募主要筹码布局窗口。而在大盘站稳20日线开启连续反弹之后，公募并未顺势追涨抬升行情，反而持续逢高兑现获利筹码，周三出现大额净流出，周四流出幅度收窄，周五仅有微量资金回流，充分体现机构不愿在反弹高位继续加码。在板块取舍上，公募资金大幅度从能源、有色、消费电子、锂电池等板块撤离，回笼资金集中回流PCB、CPO、半导体材料等算力硬件赛道，同步大举布局创新药；仅小幅减持先进封装、AI应用细分。对比上周持仓变动不难发现，公募短期调仓幅度极大，上周重仓布局的应用端、资源板块本周遭到抛售，此前抛售的半导体与医药再度买回，短期大幅度切换持仓也是造成A股盘面震荡起伏的重要诱因。三、被动ETF资金出现转向：宽基整体止盈出逃，行业主题ETF冷热分化此前持续多周保持流入的被动资金，本周迎来风格拐点，全品类宽基ETF合计净流出128亿元，终结长期净流入态势。其中沪深300ETF出逃规模高达57.6亿元，直接造成银行、保险权重板块持续承压；中证1000ETF同步遭遇减仓，反映经历一轮中小盘反弹之后，资金普遍存在止盈兑现诉求，也是周四、周五个股表现弱于大盘指数的核心原因。细分行业ETF呈现两极分化，科创半导体、半导体设备、创新药ETF获得资金持续加持；证券、电池、红利ETF遭到资金撤离，资金流向完美贴合本周盘面，科技与医药走强、金融红利板块持续承压。四、综合资金逻辑预判下周行情1. 指数走势：周初回踩蓄力，整体震荡加剧现阶段大盘走势深度绑定算力板块行情，本轮算力赛道连续多日积攒大量短线获利筹码，叠加周五晚间海外芯片板块回调，游资、公募、被动三类主力资金分歧持续放大，下周盘面震荡幅度将会明显提升。整体节奏预判为先抑后扬，周初指数回踩20日线完成筹码消化，消化抛压后周中再度企稳上行。2. 板块热点：医药延续强势，算力上涨节奏放缓三路主力资金本周同步扎堆布局创新药赛道，资金沉淀充足，下周依旧具备持续走强基础；此前迎来大幅度反弹的AI算力硬件板块，受获利盘兑现拖累上涨力度逐步放缓；前期遭到公募减持的AI应用、云计算经过短期调整，后续存在再度修复机会。⚠️免责声明：本文基于市场资金数据与公开资讯完成行情逻辑分析，不构成任何股票、基金买卖投资建议。资本市场行情波动存在不确定性，所有投资交易请自主判断，自行承担交易盈亏。