1.4万亿美元！大摩最新预测，A股算力链还能继续吃肉

摩根士丹利最新研报甩出重磅数据：预计2027年全球云资本开支不是放缓，而是同比猛增29%。市场原估1.2万亿美元，大摩直言太保守，实际可能冲到1.4万亿美元——多出整整2000亿美元。

之前市场还嘀咕：巨头这么烧钱，早晚得熄火。

结果呢？算力需求始终跑赢供给，AI赚钱的路子越走越顺。海外四大云巨头三家已上调2026年资本开支：

·亚马逊：2000亿上调至2200亿美元。·谷歌：区间收紧抬到1950～2050亿美元。·Meta：上调至1300～1450亿美元。·微软：维持1900亿美元高位不变。

不是巨头钱多烧得慌，是业务倒逼不得不投，现有产能根本跟不上AI的爆发节奏。巨额资本开支顺着产业链层层传导，A股硬件供应商直接受益。

·高速互联——光模块、高速连接器，直接吃北美云厂大单，1.6T迭代持续放量；

·服务器硬件——AI服务器、高端PCB、CCL覆铜板，单台价值量数倍于普通服务器；

·算力配套——温控液冷、电源等，AI机柜功耗暴涨，配套硬件需求同步爆发。

全球算力荒短期无解，巨头不砸钱就掉队——A股真正绑上大客户的硬核公司，业绩远没到天花板；那些蹭概念的，趁早绕道。