⚠仅行情复盘交流，不构成投资建议，股市有风险

AI算力板块能否再度走强？当前市场进入均衡配置阶段，下一轮机会该如何把握？今日双创指数上涨节奏偏克制，午后冲高回落、尾盘再度震荡修复，盘面承压但有蓄势特征，大概率是主力资金分批吸纳算力优质筹码阶段。北向大单早盘最高净流入接近380亿，午后有所回撤，尾盘再度小幅回升，能看出机构在按节奏承接筹码。

1、盘面处于震荡蓄势周期：近期双创持续横盘震荡，资金在收集算力筹码的同时，并不希望指数快速拉升，因此会阶段性压制权重，今日午盘海光、寒武纪小幅跳水拖累指数就是典型信号。2、低位板块轮动持续演绎：当前行情遵循低位价值+AI算力双主线共振逻辑。地产、光伏设备今日领涨，白酒、食品加工等消费底部反弹创新高；算力内部反复震荡，MLCC、CPO先后冲高回落，印证此前判断：算力修复不会一蹴而就，需要反复清洗浮筹。3、北向资金呈现持续净流入特征：自7月29日起，北向大单整体呈现大买小卖的格局，8月4、5日单日流入均超500亿，截至当前累计流入1427亿，体现机构逢低吸纳、压盘洗筹的蓄势手法。

综合来看，A股正在震荡抬升，双主线格局清晰：低位板块轮番补涨，AI算力在反复拉锯中底部抬升，配合主力完成建仓。算力中长期主线逻辑不变，但行情会有波折，后续重点依托中报筛选标的，把握技术迭代与涨价红利。简言之，当下属于主力蓄势吸筹阶段，指数震荡整固之后，有望迎来一轮整体性修复行情。