本次美国7月未季调核心CPI同比2.5%、季调核心CPI环比0.2%，精准踩中市场一致预期，前值小幅回落，彻底打消了市场此前通胀反弹、美联储9月重启加息的恐慌预期。

放到A股盘面来看，外部利空落地，行情会重新回归国内主线逻辑：科技、半导体、人形机器人这类成长板块的估值压制会缓解，港股同步迎来情绪修复；整体不会走出单边暴涨行情，依旧以结构性轮动为主，后续重点盯国内中报业绩与基建稳增长政策即可。普通投资者不必临时追涨，坚守原有仓位节奏，重点观察北向资金后续持续性。