英伟达800V白皮书2.0出炉，重点关注PSU、Powerrack等近期可见的落地方式【中信建投电新·AIDC】
白皮书2.0在1.0的基础上，重点探讨了800V的实际落地方式和节奏：
（1）架构A即“机架级800V”采用power rack（sidecar）提供弄个800V接入，节奏明确26年下半年；
（2）架构B即“簇级800V”使用2MW级Power center提供行级直流输出，采用1250A断路器等直流保护；
（3）架构C即“大厅级800V”使用4.8MW及以上Power block提供机房级直流配电。
投资建议上，建议关注以下几个方面：
（1）能最快看到落地放量的：架构A“机架级800V”环节
，包括18.3kW PSU、660kW Power rack、15kW DCDC PSU、铝电解电容器（PSU内置）、BBU（可选），相关标的：麦格米特、欧陆通、江海股份、蔚蓝锂芯等。高功率PSU和 Power rack是核心。
（2）下一代集中式HVDC架构：即架构B power center
主要升级了保护和断路器，包括125A支路断路器和1250A总线断路器，但目前应用仍以MCCB（塑壳断路器）为主，未来SSCB（固态断路器），将应用于原生800V power rack主回路保护，成为优选方案。相关标的包括：良信股份、赛晶科技等。
（3）终极方案：即架构C powerblock
开始使用变压器整流单元（TRU）、巴拿马电源、SST等，10kV、35kV SST被分为2个阶段，后者2029年前后才会推出，而TRU、巴拿马、10kV SST则是过渡方案。相关标的包括：盛弘/科士达/科华（UPS改HVDC）、中恒电气（巴拿马电源）、阳光电源/四方股份/金盘科技/伊戈尔/特锐德（SST、TRU）等。
（3）周边保护、监测、连接件：
互锁连接件、泄漏电流传感器、熔断器、断路器、6000A母线槽等，相关标的：瑞可达、安科瑞、中熔电气、良信股份、和胜股份、金田股份等。
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