美股存储夜间大涨，核心驱动来自闪迪给出超高毛利、现金流及股东回报指引，还有长期大

美股存储夜间大涨，核心驱动来自闪迪给出超高毛利、现金流及股东回报指引，还有长期大客户锁单，带动美光、SK海力士同步走强。但对比海外，A股存储反馈偏弱，信息披露不足；韩国市场完成大规模去杠杆，而A股融资盘近期回升，但距离历史高位仍有不小空间，整体还没到极高风险区间。

昨天午后跳水并非全部是日本加息影响，一方面是抄底盘止盈、解套盘调仓叠加量化交易共同造成，宽基ETF持续赎回，属于资金再平衡带来的换手，不完全代表行情终结。

接下来需要重点盯三类风险变量：外部宏观环境尤其是中美关系的扰动，二季度剩余业绩披露期的暴雷隐患，月底临近，无业绩预告的标的不宜重仓。板块层面，国产算力得到财报验证具备关注度，医药是机构再平衡净流入方向，是场内相对稳健的赛道。