存储涨了都来看好了，我就从来没有动摇过，只是无奈生在A股

高盛关于SNDK：HBF 可能成为有趣的 AI 黑马SanDisk 提出了 FY28-30 模型，预计收入增长中高十位数，毛利率 80%，运营利润率 75%，同时承诺将 100% 的超额 FCF 返还给股东。其 NBMs 现在覆盖 FY27/28 计划产量的约 50%/67%，合同 TCV 达 940 亿美元，财务担保 165 亿美元，与传统 NAND 周期相比，显著提升了可见度。SanDisk 认为 HBF 可以通过提供类似 HBM 的读带宽，同时容量增加 8 至 16 倍，来攻克 AI “内存墙”。在公司模拟中，仅使用 HBF 的架构以一半的 GPU 容量实现了与仅使用 HBM 设置相同的令牌输出。首批 HBF 样品预计于 2027 年推出。如果这转化为实际部署，NAND 将变得与高性能 AI 推理直接相关，而非主要停留在存储故事上。