【AI服务器订单爆火，多家AI服务器厂商业绩暴涨】过去两年，AI产业最确定的商业机会集中在GPU和先进芯片。但随着Meta、亚马逊、腾讯等科技公司持续扩大AI资本开支，承载这些GPU、将算力真正部署到数据中心的服务器厂商，也进入业绩兑现阶段。

联想最新季度财报显示，在通用服务器和AI服务器的带动下，联想基础设施方案业务集团（ISG）收入达到85亿美元，同比增长98%，盈利创下历史新高。此外，AI服务器潜在订单规模已经达到540亿美元，环比增长超150%。

这意味着，在AI服务器快速交付、已有需求不断转化成收入的同时，潜在订单池仍然在扩大。

除了联想，戴尔也是这一轮AI服务器周期中的典型样本。戴尔2027财年第一财季（截至2026年5月1日）营收、利润都创下历史新高。财报发布后，戴尔股价盘后一度上涨约40%。

戴尔披露，当季AI服务器收入达到161亿美元，同比暴增757%，AI服务器订单达到244亿美元。公司还将2027财年AI服务器收入预期提高至约600亿美元。

过去，服务器业务通常被认为是一门规模大但利润率有限的硬件生意。但戴尔最新财报显示，在AI服务器收入快速增长的同时，ISG经营利润达到31亿美元，同比增长206%。

另一家更加聚焦服务器的厂商超微电脑Supermicro，同样受益于这一轮需求增长。截至今年6月底的2026财年第四季度，Supermicro收入达到111亿美元，而去年同期为58亿美元，接近翻倍；净利润从去年同期的1.95亿美元增加至11.78亿美元，大增超500%。

Supermicro此前还披露，第四财季订单规模超过600亿美元，推动积压订单规模达到历史新高。这些新订单预计将在未来数个季度内交付。

这一轮需求正在进一步向制造端扩散。以工业富联为例，AI服务器的高速增长已经持续多个季度，并开始明显改变工业富联的收入结构和盈利表现。

8月11日，工业富联披露2026年半年报。上半年公司实现营业收入5578.6亿元，同比增长54.63%；归属于上市公司股东的净利润237.4亿元，同比增长95.99%，净利润增速明显超过收入。

AI服务器成为其中重要的增长动力。上半年，工业富联云服务商AI服务器营业收入同比增长2.3倍；GPU AI机柜出货量同比增长3.2倍，ASIC AI机柜出货增长3倍，ASIC CPU服务器出货增长2.5倍。

类似地，在ODM制造环节，纬创、广达等全球服务器制造商同样受益于AI服务器需求增长。

这些公司的商业模式并不完全相同。但它们今年以来的财务表现指向同一个方向：AI服务器正在从订单景气进入收入和利润兑现阶段。各位网友，您怎么看？（第一财经）