【国金电子】半导体芯片观点更新：持续看好国产线与景气上行板块

1）AI线，国产先进制程加速扩产，国产算力供需依旧紧缺，国内CSP厂商开始大幅提升Ca­p­ex，算力、超节点仍是第一优先级，【重点关注：寒武纪、芯原、盛科、中芯、华虹等】；

2）模拟，多家厂商中报预喜印证行业景气上行，下半年仍有涨价催化，当前估值位置合理，看好光通信国产替代和AI电源芯片进展，【重点关注：圣邦、纳芯微、思瑞浦、杰华特、晶丰、南芯、帝奥微等】；

3）存储，海外正由纯周期股向AI驱动下盈利能力逐年提升、未来能见度长叠加高股东回报的类成长股转变，客观上有望见到低个位数PE向高个位数PE的估值抬升，【重点关注：长鑫、兆易、普冉、东芯、君正、联芸等】