8月15日晚间A股热点｜两大高景气方向，游资重点关注一、医药CXO板块：内外需双回暖，行业正式进入复苏上行周期

目前外部市场环境逐步缓和，全球医药投资、研发热度开始回暖。国内医药合作交易持续火热，整个CXO赛道，已经走出订单回暖、业绩逐季变好、新业务放量的复苏行情。

1、外需回暖：海外研发热情回升

全球流动性环境变得宽松，海外医药企业创新、研发意愿明显变强。头部海外医药企业，今年整体营收预期保持稳定增长。叠加全球医药投融资慢慢修复，创新药研发需求持续复苏，行业景气度稳步抬升，成长确定性越来越高。

2、内需爆发：国内合作交易火热

随着全球药企研发投入加码，需求会一层层传导到国内医药研发整条产业链。国内医药合作、技术授权交易频繁落地，直接带动CRO全产业链需求回暖，订单和业绩都在稳步改善。

简单总结：CXO现在是内外需求共振，行业彻底走出底部，进入稳步复苏趋势。

二、光通信/CPO赛道：行业扩产落地，新一轮高景气开启

随着AI算力服务器、大型GPU集群越建越大，数据中心内部数据传输压力大幅提升，光互连技术已经成为下一代AI机房的主流升级方向。

新一代高端算力设备，已经验证了光互连在顶级AI数据中心的核心价值。硅光技术渗透率持续提升，直接带动上游光芯片需求爆发式增长。

重点行业变化：光通信行业不再是单纯规划扩产，现在已经进入实打实的资本投入、产能落地阶段，行业景气度持续走高。

AI算力基建、数据中心互联、硅光、CPO新技术全面迭代，行业变化非常快。后续行情会出现明显分化：掌握上游核心光芯片研发技术的企业，会在这一轮新周期里吃到最大红利，盈利能力持续变强。整体复盘：当下市场两条确定性主线✅ 医药CXO：底部复苏、内外需求共振、业绩持续改善✅ 光通信/CPO：算力刚需升级、行业扩产落地、上游芯片最强溢价