宁德时代动力电池全球市占率达40%（今年前5月同比提升2个百分点），储能出货量稳居全球第一。市场前期担忧产能过剩，但短期基本面已现拐点，动储龙头将受益旺季高景气。行业自9月起进入传统旺季，排产环比增速预计达7-8%，10-11月将成高点；叠加碳酸锂库存降至近9.3万吨，每月2万吨的刚性去库将驱动锂价从15万向16-17万甚至21万前高修复。公司不仅以5年折旧、3%质保金的严苛会计政策筑牢基本盘并推出数百亿回购，更于2026年累计在厦门注资461亿（含61亿时代电服、300亿时代资源、100亿零碳科技）布局全链条生态，促使其向综合零碳能源服务商跨越，在强现实与弱预期的错配期赋予板块显著的安全边际与修复弹性。