国产算力正从“单卡性能竞争”转向“系统级效率竞争”，超节点规模化部署成为产业共识。阿里云真武M890超节点实例已正式上线，华为昇腾384超节点已商用落地750多套。以下按产业链环节梳理核心概念股：
一、国产算力芯片（算力核心）
海光信息（688041）：国产x86架构服务器CPU+DCU，深度兼容CUDA生态，2026年上半年营收90.99亿元，同比增长66.52%。
寒武纪（688256）：自研MLU架构云端AI NPU，2026年一季度营收28.85亿元，同比增长159.56%，归母净利润10.13亿元。
龙芯中科（688047）：自主LoongArch指令集通用CPU，主攻信创与涉密算力基础设施。
沐曦股份（688802）：全栈自研通用GPU，2026年一季度营收5.62亿元。
摩尔线程（688795）：国产通用GPU，2026年一季度营收7.38亿元，同比增长155.35%，实现扭亏为盈。
景嘉微（300474）：自主研发GPU芯片，JM9系列面向工业、军工、信创推理场景。
澜起科技（688008）：津逮国产服务器CPU+内存接口芯片，昇腾超节点分层存储核心配套。
国产AI芯片2025年出货约165万张，市场份额首次突破40%，华为昇腾市占率超20%。
二、AI服务器/整机（算力硬件载体）
浪潮信息（000977）：国内AI服务器龙头，已与20余家国产AI芯片厂商合作。
中科曙光（603019）：国产高性能计算机龙头，建成中国首个全国产卡十万卡AI超级群——曙光8000。
紫光股份（000938）：旗下新华三AI算力基建营收同比大增45.08%，发布面向万亿级大模型的S90000全液冷整机。
工业富联（601138）：全球AI服务器代工龙头，2026年上半年营收5578.6亿元，同比增长54.6%。
拓维信息（002261）：华为昇腾核心生态伙伴，兆瀚昇腾AI一体机钻石伙伴。
神州数码（000034）：华为昇腾全国总经销商，年出货万台级昇腾整机。
中兴通讯（000063）：推出自研AI服务器、液冷算力设备。
华勤技术（603296）：国产GPU平台AI服务器业务快速起量。
三、昇腾产业链（华为生态主线）
高新发展（000628）：控股70%华鲲振宇，昇腾服务器市占约50%。
软通动力（301236）：华为鲲鹏、昇腾双优选级合作伙伴。
深圳华强（000062）：华为昇腾、鲲鹏计算部件总经销商。
共进股份（603118）：昇腾超节点算力集群核心硬件代工方。
四、高速互联：光模块 & 交换机（算力集群通信）
中际旭创（300308）：全球光模块龙头，800G/1.6T批量供货昇腾集群。
光迅科技（002281）：2026年上半年归母净利润预计同比增长50%-65%，1.6T模块已批量交付。
华工科技（000988）：华为金牌供应商，1.6T/3.2T液冷光模块供应昇腾384超节点。
锐捷网络（301165）：高速数据中心交换机，8月13日大涨超13%创历史新高。
盛科通信（688702）：国产以太网交换芯片。
五、存储配套（算力必要配套）
江波龙（301308）：2026年上半年企业级存储收入21.40亿元，同比增长208.80%。
佰维存储（688525）：上半年预计营收150亿至160亿元，同比增长283%-309%。
六、液冷/温控、电源（高功耗算力必备基础设施）
曙光数创（872808）：中科曙光旗下液冷基础设施龙头。
英维克（002837）：昇腾智算中心液冷整机方案头部供应商。
申菱环境（301018）：精密温控，年内涨幅约103%领跑板块。
中恒电气（002364）：获宁德时代约41亿元增资，布局800V高压直流供电。
盛弘股份（300693）：成立AIDC关键电源部，布局从电网到服务器的全链路供电。
七、高速连接器/线缆
华丰科技（688629）：昇腾服务器高速背板连接器龙头，市占60%+。
意华股份（002897）：高速IO连接器可用于国产算力和超节点。
鼎通科技（688668）：112G高速连接器已大规模量产。
八、IDC & 算力租赁（算力运营）
润泽科技（300442）、奥飞数据（300738）、光环新网（300383）、数据港（603881）等为头部数据中心运营商。算力租赁板块8月以来平均上涨11.95%。
九、算力调度/软件平台（算网大脑）
中科曙光（603019）、浪潮信息（000977）：自研异构算力调度平台。
思特奇（300608）：运营商级算网大脑，省级算力互联互通调度平台。
并行科技（920493）：算力租赁与算力调度双布局。
当前产业趋势：国产算力正从“预期叙事”向“业绩兑现”切换，超节点规模化部署直接拉动高速互联、交换机、液冷、高压供电、整机柜等全产业链配套需求。
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