明日热点前瞻

周五盘面：沪指仅微涨0.01%，成交额2.14万亿，缩量4000多亿，市场分化明显；CPO、算力、光通信强势，电力、影视板块走弱。周末利好集中释放，重点关注三大方向。

一、光通信 / CPO（核心主线）

周五板块涨停潮：金戈新材30cm涨停，中石科技、阿莱德、富信科技20cm涨停，亨通光电、剑桥科技、共进股份10cm涨停。资金流向：亨通光电主力净流入32.73亿；新易盛、天孚通信、中际旭创分别获主力抢筹18亿、12.5亿、9亿。

周末催化：英伟达官宣CPO交换机全面量产，硅光技术实现规模化商用；中际旭创17.47亿元入股中石科技，1.6T光模块高功耗下散热成为刚需。

重点标的：

• 亨通光电：光通信+光纤，周五涨停，大资金流入

• 中际旭创：入股中石科技，北向交易活跃

• 天孚通信：CPO核心，资金持续回流

• 中石科技：短线弹性标的，周五一字板，看周一溢价

二、稀土永磁（散热联动分支）

逻辑：光模块散热升级拉动VC均热板、Micro‑TEC温控需求，上游重稀土、碲化铋国内资源优势突出。

盘面与基本面：周五中国稀土涨停，金田股份、华宏科技涨停，北方稀土上涨4%；已披露10家稀土企业上半年业绩全部增长，北方稀土半年净利突破20亿，同比增幅超110%。

重点标的：

• 中国稀土：板块龙头，周五涨停

• 北方稀土：机构重仓，业绩高增

• 金田股份：液冷+稀土双重概念，弹性标的

三、医药CRO（趋势方向）

盘面表现：民营医院指数近15个交易日14日收涨，医疗服务创三年多新高；百花医药8月涨幅96%，开开实业7天5板。

核心逻辑：医药生物本周主力净流入超323亿；药明康德位列券商金股首位，8月涨幅超24%；1‑7月国内创新药BD交易总额1063亿美元，行业活跃度提升。

重点标的：

• 药明康德：CRO中军，机构抱团

• 开开实业：情绪高标，7天5板

• 博济医药：AI医疗，短线强势

风险与小提示

1. 电影票房因谐音梗暴涨仅为情绪炒作，无基本面支撑，不宜过度联想；

2. 交易所对部分异动个股实施重点监控，高位连板股切忌盲目追高。

总结：光通信为绝对主线，稀土属于联动分支，医药走趋势行情。