国产超节点2026年预计出货6000至7000台，光模块与液冷价值占比超33% •
机构梳理国产超节点产业并发布出货量预测，针对传统千卡集群算力闲置率高达35%-40%、10倍成本仅换3.5倍有效算力的痛点，超节点凭借总线级互联成为大模型训练破局唯一解。折合128卡口径，2025年行业出货1650-2250台，当前2026年预计达6000-7000台，2027年将达1.1-1.2万台，渗透率直逼30%-32%，同比增速超100%。竞争格局上头部大厂与浪潮分别占据40%和23%份额。在单台超2000万元的设备中，光模块与浸没式液冷价值占比合计超33%，高速连接器及PCB达11%，该趋势重塑了产业链利润分配，促使投资主线从单纯博弈GPU胜率向确定性更强的互联网络与高效散热等非GPU环节扩散。关注：中科曙光/英维克（液冷设备商，受益于高功耗催生的散热红利），浪潮信息/海光信息（算力与整机商，受益于超节点出货量翻倍增长），深南电路/沪电股份（PCB厂商，受益于架构升级带来的量价齐升），华工科技/华丰科技（光模块与连接器商，受益于互联网络需求激增），杰华特/澜起科技（核心芯片商，受益于功耗倍增与协议升级）