国产算力，超节点订单驱动，从走势上来看，资金可能更多的关注后续业绩的验证，比如会关注营收和毛利率的情况。

光互联，CPO出货一机不剩+1.6T如期起量，FCC利空消化之后，估计慢慢又得抱起来。

半导体，去美日化、国产化率推进，是产业增长逻辑里很重要的因子。因为以前主题驱动更明显，所以半导体成了绊倒体，当然，这也是其贝塔强的体现。大陆两大Fab厂2Q26业绩来看，AI拉动的半导体景气处于上行周期中。伴随两长上市，迎来存储+先进制程扩产共振，产业链一些卡位公司也应该在一定程度上复刻AI硬件的通胀逻辑。