【机构调研】

〇$澄天伟业(sz300689)$近日在机构调研中披露，公司液冷散热核心产品包含液冷板、不锈钢波纹管、分水器(Manifold)、快速接头等，可提供整组液冷模组交付，产品广泛适配AI服务器、智算中心机柜级液冷、二次侧液冷散热场景，相关下一代MLCP微通道封装级液冷产品正推进交样验证阶段。据悉，2026年开年以来，AI算力建设持续推进，液冷散热行业景气度持续上行。针对液冷散热这一战略新兴业务，公司已经实现小批量订单交付，通过合作伙伴切入海外头部半导体供应链，国内同步向多家头部算力基础设施厂商送样测试。公司将在2026年加速液冷业务产业化落地，惠州生产基地二期厂房推进建设，强化海内外重点客户协同，综合运用深度联合开发、产业技术交流、跟进重点客户认证导入等方式，推动液冷产品规模化订单落地，下半年业务起量具备预期，同时推进定增项目助力液冷产能扩建与研发升级。

〇$芯原股份(sh688521)$表示，目前集成了芯原NPUIP的人工智能(AI)类芯片已在全球范围内出货近2亿颗，主要应用于物联网、可穿戴设备、智慧电视、智慧家居、安防监控、服务器、汽车电子、智能手机、平板电脑、智慧医疗等10个市场领域，在嵌入式 AI/NPU领域全球领先，芯原的NPUIP已被91家客户用于上述市场领域的超过140款AI芯片中;在AR/VR眼镜领域，公司已为某知名国际互联网企业提供AR眼镜的芯片一站式定制服务，此外还有数家全球领先的AR/VR客户正在与芯原进行合作。针对快速发展的AI端侧应用，芯原与谷歌基于之前OpenSe Cura开源项目合作基础，共同打造了面向端侧大语言模型应用、基于RISC-V指令集的超低能耗Coral NPU IP。