功率半导体酝酿涨价，AI基建景气持续

中国台湾地区功率半导体厂商酝酿第三波调价，最快10月对非合约产品涨价10%‑15%。反映AI基建扩张带动半导体行业维持高景气，利好半导体设备、材料板块，有望带动科创芯片板块走强。

AI基建逻辑持续验证

北美AI算力龙头业绩指引显示，AI资本开支持续扩张，同时AI商业化变现逐步落地：

• 微软、亚马逊算力相关收入大幅增长；

• 国内京东AI电器销量走高。

AI从硬件投入到软件、终端应用均出现积极反馈，市场此前担忧的“AI高投入难以变现”的顾虑逐步消解，有利于AI基建产业链修复走强。

盘面观点

受功率半导体涨价消息刺激，科创50指数盘中翻红。当前市场震荡向上节奏没有改变；随着中报陆续披露，AI基建的高景气有望进一步被财报证实。