昨晚美股存储板块大涨，海外存储行业迎来技术与周期双重利好，不仅行业预判未来多年芯片供不应求，全新技术还打开了AI推理新需求，带动全球存储行情走强。

A股长鑫市值突破4万亿，不仅受益于全球存储共振，更因为新股流通筹码稀少，叠加国产稀缺属性和HBM技术预期，被资金大幅推高，抛开HBM预期，其合理估值仅3.5万亿。
短期长鑫股价仍有冲高可能性，走势主要跟随海外存储行情和市场资金炒作；但风险也十分明确，海外行情走弱、市场监管降温都会引发回调。而决定其长期估值能否站稳的核心，是年底HBM能否顺利交付落地，如果兑现不及预期，当前的高估值将会形成泡沫~！