【机构调研】长缆科技（002879）上半年 320‑500kV 电缆附件营收同比增 48.76%，整体电缆附件及配套产品营收同比增 6.22%。液冷方面，碳氢 / 硅基冷却液处于试验验证阶段，4 月参股杭州云酷智能布局浸没式液冷。子公司双江能源天然酯绝缘油已应用于 110kV 天然酯变压器及三峡海上光伏项目。威尔高（301251）近期已获得 DC/DC 产品的批量订单，新技术经过新客户导入后已实现多个项目的持续交付，部分头部客户对公司产品认可度极高，预计在今年将有更多项目的突破。目前相关产品的订单占比仍较低。DC/DC 电源模块作为 AI 供电的关键环节，正成为最具增长潜力的细分领域之一。瑞纳智能（301129）接受机构调研时表示，公司积极布局非电综合能源业务，相关产品已完成研发并实现落地。以自研磁悬浮热泵核心装备为硬件基础，结合 AI 源网荷储协同调度、余热梯级利用等软件核心技术，构建涵盖绿电‑非电转化、低品位余热回收、冷热联供的一体化综合能源解决方案，助力新能源非电利用技术在供热、供冷场景实现商业化、规模化应用。公司磁悬浮热泵等新能源供热产品，并非替换现有传统热源设备，而是与存量智慧供热业务形成协同，丰富城市热源供给结构，助力热力企业完成供热系统低碳化升级。AI 系统是公司整体解决方案的核心竞争优势，为市场拓展获取订单提供有力支撑。当前热力客户十分关注系统节能效果、全网调控能力以及降本增效的实际价值，公司自研 AI 算法可实现热负荷预测、全网水力热力平衡、多热源协同调度、设备故障预警等功能。能够有效提升整体解决方案的竞争力，助力公司开展项目投标工作。