受多重利空因素的冲击，今日大盘收出一根放量长阴。不少朋友心里都充满疑问：引发这一轮大幅回调的核心诱因到底是什么？明天市场是直接拉出阳线开启修复，还是会再度延续下跌走势？
我们直接来拆解当下盘面以及后续的应对策略。

先说大盘今天这根放量下跌的大阴线，后市应当如何布局。此前很长一段时间我们一直在阐明同一个判断：大资金主要在3900‑3950点这个区间开展震荡博弈。3950点是上方的强压力，而3900点一带，则是十分关键的支撑位置。
本周一资金放量向上突破3950之后，指数继续冲高，但是这里出现了一个很关键的转折点：昨天尾盘的拉升，并没有顺势完成3995点跳空缺口的回补。对于昨天尾盘这一波上行，我当时给出的判断就是资金诱多。
之前我们明确表达过观点，如果主力真心想要发动一轮持续性的上攻行情，在昨日午后击穿3966‑3968区间之后，理应走出一轮回踩确认的走势。但是盘面的实际走势是，指数跌破该区间之后一路震荡抬升，拉升过程当中成交量却迟迟没有有效放大，所以昨天我们反复提醒大家要警惕风险。
真正想要开启主升，昨天下午理应回踩确认3950点的支撑，但是这一步并没有出现。
再看今日盘面，指数低开于3952点，盘中的冲高动作始终没能突破3966‑3968的压力区间，盘面的信号就已经非常清晰：大资金现阶段依旧在执行箱体震荡洗盘的操盘思路。
今天午盘直播的时候，针对指数的调整，我提出了“破而后立”的看法，也预判下午大概率会进一步下探，击穿3900点这道支撑。今天尾盘指数如期跌破3900，最终收在3894点，尾盘没有收回支撑位，本质上就是主力的洗盘动作。
基于这样的盘面表现，我认为这一轮回调已经来到波段底部附近，后续震荡反弹的动能正在逐步积蓄。这个走势和上周五指数回落至3900点附近时的逻辑十分相似，当时我们就判断那一带是阶段性调整底部。而今天这一根放量阴线过后，调整进入尾声的概率进一步加大，后市存在修复反弹的机会。

理清大盘的整体判断之后，我们再来逐个梳理赛道的后市思路。
首先是半导体板块，近期我们一直在用箱体震荡的逻辑去分析它的走势。交易，永远要先定计划，再执行交易。此前每一次指数冲到箱体上沿，阻力都会显现，这一轮再度冲击箱体上沿之后同样承压回落，短期调整的需求已经显现。目前半导体指数距离箱体的中轴线还有下行空间，因此短期我们仍然需要保持谨慎，只有回踩到箱体中轨下方之后，才会慢慢显现布局机会。

再来看光模块，虽然今天同样收出一根大阴线，但是并不需要过度悲观。一方面，长线资金深度布局这个赛道；另一方面，赛道内上市公司的中报业绩整体表现稳健。因此我们对于光模块的判断不变，后续行情大概率会维持震荡往复、涨跌交替的格局。
今天这根长阴之后，如果明天再度惯性下探，就很容易催生反弹的力量。不过该赛道本身就存在一定瑕疵，在每一轮拉升过程当中，我们都要坚持去弱留强，及时精简手里的持仓。

接着是创新药方向，今天同样跟随大盘同步调整。站在当前的位置，我并不看空这一赛道。此前盘面留下了一个跳空缺口，大资金很有可能会先向下震荡来回补这个缺口，今天的收盘价距离缺口位置已经近在咫尺。如果明天再出现一波惯性下探，缺口大概率就会完成回补。缺口回补完成之后，创新药震荡上行的逻辑不变。这也是我午盘直播提到的观点：下午以及明日早盘的惯性调整，反而会带来布局的窗口期。

最后聊一聊商业航天。即便在可回收火箭试飞成功的利好加持之下，板块今天依旧收出大阴线，在我看来这属于典型的错杀行情，不排除主力借着利好主动打压股价、收集筹码，完成洗盘。
海上、陆地两种路径的可回收火箭都已经试飞成功，从中长线视角来看，当前位置已经接近波段底部，资金后续震荡向上的大方向没有改变。

总结当下的两套核心思路：第一，大盘回调已经靠近波段底部，后市具备反弹预期；第二，中期布局可以重点关注商业航天与创新药两条主线。（罗哥）