三十年老股民亲历怎么才能不亏钱

1、 我一个炒股三十几年的老股民，刚开始炒股时也是东一榔头西一棒槌，炒短线炒热点，结果很难赚到钱。二十几年前开始建立了自己完整市盈率估值体系后，中长线价值投资的股票几乎从没亏钱过。这十七年中只有几次自己忍不住参与当时题材炒作的短线交易股亏损：如2013年赌页岩气题材的仁智股份短线全仓亏损 27%割肉出局； 2018年也是赌当时充电桩题材的科士达半仓亏损 17%割肉出局； 2020年疫情期间全球大米涨价，我赌北大荒股价涨结果全仓亏损 13%割肉出局； 2022年赌自动驾驶题材德晒西威全仓亏损 25%割肉出局； 2025年初赌军工题材新劲刚全仓亏损 10%割肉出局。

其余这十七年做的金钼股份，恒邦股份，柳工，网宿科技，华特达因，省广股份，东方国信，山东药玻，恩华药业，星网锐捷，汉钟精机，福晶科技，佐力药业，横店东磁。包括最近一月开始全仓的紫光股份，即使今天它股价跌停我都一股还有四五毛钱的利润。而且我几乎可以非常自信地说：不管紫光股份短线如何走，中长线三个月、半年、一年、二三年来说，我永远不可能亏损一厘钱。因为紫光股份按照中报业绩预告预估全部扣非后业绩，今天动态市盈率才29倍，本身定位至少50倍，正常应该定位到70倍 ——75倍市盈率的。紫光股份不属于低估的股票，它属于极其罕见低估的价值绩优股。只有2011年或者2018年那样极其严重的熊市里才能看见，甚至都看不见这样极高科技，极高知名度的股有极低市盈率估值的 ！

紫光股份从逻辑上来说，是完全超过宇树科技科技产品的，甚至超越deepseek的，因为人形机器人和人工智能大模型软件是大量公司都能做出的产品，而紫光股份的高端路由器和算力交换机，以及人工智能云计算基础软件，防火墙和网关等一系列产品，并不是宇树科技和deepseek这类短平快的公司能模仿和做出来的。因此在宇树科技的人形机器人假如未来三年都不能进入家庭服务实用的话，deepseek大模型软件如果不能做到国内第一的话，则这两家公司的现在股票市值逻辑上是完全应该低于紫光股份的。国内能超过紫光股份技术含量的只有华为公司 ！ 中芯国际可能技术含量比紫光股份强一点 ，另外寒武纪，海光信息，中兴通讯这些科技含量是和紫光股份并列的。

2、 但是 ！但是 ！中国股市一个极其显著特点就是《始乱终弃》！任何之前没大幅炒作的股票，只要业绩好估值低则永远安全；被炒作后即使任何基本面都没变化，但大概率就会被始乱终弃。当然估值低需要具体行业具体区分的，也需要区分股市不同阶段的。比如银行股四倍肯定低估，知名白酒股十倍肯定低估。始乱终弃的典型例子如佐力药业去年三月没炒作前才十三元肯定低估，但之后股价随着医药板块一起上涨一轮到21元后就谈不上低估了。横店东磁去年十七八元时肯定低估，但随着磁板块和电感板块上涨一轮到33元后就谈不上低估了。 炒作后中国股市的老毛病“始乱终弃”就开始显示威力了，凡是炒作一轮或涨幅翻倍的，不是特别能持久增长的行业股则就真的中期被始乱终弃了，再起一轮行情又需要等待一两年甚至二三年后或者四五年后了。

3、中国股市一定是中长线价值投资理论，但炒作完始乱终弃是大概率事情，这三十年来都是如此，你我暂时改变不了。或者这次人工智能板块会改变，但也只是针对人工智能产业股，因为人工智能产业可以持续未来十年，因此这个板块里真正硬科技，好科技股至少三五年内是难以被始乱终弃的。

为什么我确定紫光股份很难被始乱终弃呢？第一，它科技含量在中国股市里极高。第二，它最近十一年大箱体横盘没涨。第三，即使这轮人工智能股最近二年暴涨，它涨幅最高也才79%连一倍都不到。因此即使中际讯创甚至福晶科技这样涨幅十倍以上人工智能股被主力们始乱终弃了，都永远轮不到比它们科技含量高非常多的紫光股份。任何你我股民的自信一定来自于实力，这个实力就是对股票估值体系以及大盘当时环境的极好把握。

本来逻辑上来说，紫光股份是中国股市目前五千家上市公司，尤其是所有科技股里唯一一只被大幅低估的股。它完全有理由独立从今天价格拉升一倍的，但让它一只股逆势所有科技股独立上行，的确是相当困难的事情，就看中国股市的大主力们有没有这样魄力了。中国股市不是没有这样先例，先例还很多，比如2022年4月到2023年6月份，几乎所有科技股都跌，大盘指数更是长期大跌，宝信软件一只科技股凭借数据中心概念独立上涨一年多，从17元涨到44元，拉长整个2017年到2023年总共涨了20倍。紫光股份目前基本面和极低市盈率估值，以及极高科技含量看，未来三五年他是能完全独立复制宝信软件的走势的，它最终市值一定是会破一万亿市值的，退一步说也不会低于六七千亿市值。

4、 以上是我一个三十年老股民的肺腑之言，没有一句谎言。《中国股市必须坚持随机应变的价值投资理念，以及必须坚持始乱终弃的操作原则》，这是我最近十几年博客一直强调的两大股市真谛。就看这次人工智能大时代里的真正硬科技和好科技股，能否打破这样的死循环了，硬科技和好科技股只包括中芯国际， 海光信息，寒武纪，紫光股份等，中际讯创等光模块股都谈不上。