周五盘面复盘整理

周五受隔夜美国PPI低于预期、降息预期升温，A股三大指数集体高开，开盘即是全天高点，机构借机兑现抛压，沪指冲高回落一度翻绿；午后在CPO、科技权重带动走出深V反弹。交易感悟：高开不宜追高，深V低点才是低吸窗口；很多人亏损根源在于追涨、套利不及时止盈、解套不愿离场。一、AI算力硬件与光通信（当前最强主线）

催化：美股存储大涨、DeepSeek算力涨价、中际旭创产业链整合。风险提示：下周一若大幅高开，容易触发获利盘兑现；操作去弱留强，等待回踩低吸，切忌追高。

核心标的：

• 光通信/CPO：中际旭创、新易盛、天孚通信（中军，重点观察开盘承接）

• PCB/覆铜板：生益科技、沪电股份，AI服务器订单饱满

• 存储芯片：兆易创新、江波龙，受益海外存储爆发、HBM渗透率提升

业绩超预期个股：

• 生益科技：上半年净利+130.42%，AI带动高附加值产品占比提升

• 卫星化学：上半年净利+126.94%

• 锐捷网络：上半年净利+53.54%，数据中心交换机高增

• 紫光国微：上半年净利+15.29%，存储器板块同比大增305%

二、重大资本运作

1. 中际旭创：17.47亿元入股中石科技10.47%，布局散热材料，纵向整合算力产业链。

2. 宁德时代：40.99亿元增资中恒电气控股股东，双方合作算力基础设施、新能源领域。

3. 国电南瑞：5‑10亿元回购股份，用于股权激励。

三、创新药 / CXO

市场震荡、高位题材退潮环境下，医药成为资金防御抱团方向；叠加中报披露、CXO海外订单回暖，机构持续回流，进可攻退可守。核心标的：药明康德、博济医药、泰格医药，前期回调充分，适合逢低布局。

四、稀有金属（钨/锗/稀土）

催化：关键矿产出口管制加码，海外关键矿产投资消息刺激；兼具涨价预期+避险属性，承接高低切换资金。标的：中国稀土、中钨高新、云南锗业，关注板块持续性。

五、两类个股交易记录

1）套利短平快（振幅偏小，不适合长拿，以小肉套利为主）建投能源、巨星科技、康尼机电、科达制造、力源信息，适合连续低吸，有浮盈就兑现。

2）低吸博弈反包（历史走出反包、大肉行情）神通科技、海得控制、兆新股份、雅创电子、恒铭达、宏英智能、科瑞技术、宁波富邦、商络电子、浪潮信息；指数V起阶段适合进场抄底。

六、尾盘股风险提醒

部分尾盘股容易买完就跌，例如温州宏丰回撤‑9%；需要控制回撤，结合指数分时择时出击，浮盈及时出局；例：凯龙高科分时‑3%低吸，指数V拉后获得浮盈，下周择机兑现。