永鼎股份多模光纤OM4价格上涨25%-30%，光芯片手握11.33亿长协订单。

永鼎股份发布2024年中报，二季度光棒纤缆业务表现优异。在市场因宏观收缩与FCC制裁恐慌错杀科技板块的背景下，公司底层资产强劲兑现打破了传统光通信衰退担忧。上半年光通信贡献12.8亿收入，多模光纤OM4价格实现25%-30%涨幅，200微米产品享有20%-25%超额溢价，下半年产能将扩至3600万芯公里。此外，光芯片手握11.33亿长协订单，8月起单月出货达数百万颗，四季度销售额直指亿元；超导业务作为全球仅5家量产企业之一卡位核聚变风口，预计2026年收入增50%至1亿元。当前悲观定价提供安全垫，随着9月3日中国移动招标带来价格修正，基本面与估值剪刀差将迅速收敛。

永鼎股份/源杰科技/天孚通信（光通信及器件，受益于无惧管制风险与量价齐升），中际旭创/新易盛（光模块厂商，受益于AI算力爆发与巨头开支上修）