外围危机解除！日韩率先反弹，A股急跌后修复窗口打开
美国国债扰动危机彻底缓解，隔夜风险情绪回暖，日韩股市率先走强反弹，全球市场恐慌退潮。
A股昨日一波流急杀，情绪宣泄充分、短期存在跌过头迹象，今日市场迎来修复窗口。
后市主线梳理
1、硬科技：优先看滞后放量的PCB+全面国产替代
本轮科技调整中，PCB板块启动晚、筹码稳、补涨空间最大，重点聚焦高端多层PCB：胜宏科技、深南电路等核心标的。
国产替代依旧是中长期核心主线：
• 设备端：半导体设备、晶圆代工，独立震荡上行节奏。
• 材料端：光刻胶、磷化铟、锂盐、六氟化物、电子级氢氟酸等高壁垒电子材料，国产替代空间巨大。
2、CPO新技术增量
英伟达主导的CPO技术路线，持续诞生新行情机会，重点三大增量方向：光纤阵列、液冷、先进封装赛道属性强、资金反复回流，适合低吸轮动。
3、算力赛道：行情只是开始
本轮调整属于情绪杀跌，并非需求见顶。全球AI算力需求处于大规模爆发初期，赛道长期景气度不变，调整即是机会。
总结
外围利空落地、情绪回暖，A股急跌过后修复可期。短线重点抓滞涨硬科技补涨，中线坚守算力+国产替代+新技术增量主线，轮动机会持续存在。
⚠️风险提示：内容仅为市场逻辑梳理，不构成投资建议。
