8月14日英伟达宣布 Spectrum-X 硅光 CPO 交换机全面量产，是全球第一款真正规模出货的 CPO 以太网交换机，意味着"光进铜退"从PPT走进展机房。 紧接着8月20日，SK海力士在《自然·电子学》发文把野心铺得更远：不光交换机用光，连 CPU/GPU 和内存（HBM）之间也要用光连，叫"以光为中心"架构——用光子中介层把计算池和内存池直接打通，多个AI芯片共享一大块内存，目标单节点带宽超100Tb/s、功耗低于1pJ/bit。相当于从"交换机内部改光"升级到"整个电脑主板级改光"。 在这个新架构里，有两个小零件地位突然变高： MPO连接器：数据中心高密度光纤的"多芯插头"，一根里头排十几到几百根光纤，CPO交换机光口密度翻倍的时侯它用量直接翻倍。 FAU（光纤阵列单元）：CPO光引擎里把外面光纤和里面硅光芯片对准耦合的精密"对接口"，偏差几微米整机就废，是典型的高壁垒精密件。 最贴英伟达官方供应链的是天孚通信，它是英伟达 Spectrum-X CPO 里被点名的中国大陆光器件方，做激光器模块子组件、FAU 光纤阵列、外置光源配套件，CPO相关产品已量产交付，是市场里"FAU+CPO耦合件"纯度最高的标的。 太辰光主打 MPO/MTP 高密度连接器和光柔性布线，海外云厂商和数据中心链条深，CPO 交换机内部光口越密、Shuffle 布纤越复杂，它的 MPO 和光纤阵列需求越硬，属于"不管谁家做CPO都要买的连接耗材"。 光库科技做的是保偏光纤阵列、MT-FAU、薄膜铌酸锂调制器这类偏高端耦合与调制件，CPO 里高温 FAU、超高通道阵列、调制器都有它的卡位点，体量比前两家小但技术切口准。 仕佳光子比较特殊，既是 AWG 波分芯片国产龙头，又做 PLC 分路器、CW 激光光源、MPO 连接器，还小批量出高通道 FAU，等于"无源芯片+光源+连接器"打包，SK海力士把光推到内存接口后，这种多环节布局的公司延展性更强。 再往上一层，中际旭创、新易盛是高速光模块双龙头，800G/1.6T 可插拔仍是现金牛，同时推 3.2T CPO 光引擎原型，属于"老业务不停、新架构不掉队"；光迅科技走光芯片-器件-模块全栈自研，硅光和 CPO 引擎都有储备。 光源芯片端，源杰科技的大功率 CW 激光器是 CPO 外置光源核心国产替代方向；云南锗业子公司做磷化铟衬底，是高端光芯片的"原材料铲子"。 整机和代工端，工业富联接英伟达 Spectrum-X 的机架级组装测试，是市场里离 CPO 整机出货最近的代工方。 设备与封装端，罗博特科做硅光/CPO 的耦合与测试设备，长电科技吃先进封装外溢，生益科技/沪电股份拿高频高速板增量，但这些属于"间接喝汤"。英伟达投资机会硅光交换机硅光CPO光模块mpo