8月21日，“大宗商品教父”、原高盛大宗商品部门主管杰夫·柯里（Jeff Currie）在X平台连发十余帖，旗帜鲜明宣告大宗商品结构性牛市周期已至。
核心逻辑：实物世界持续短缺推升商品价格，金融市场受压制压低债券收益率，二者裂口本质是货币贬值，大宗商品成为少数双向受益的资产。
当前多地海运通道出现实质性供给瓶颈，且政策工具难以短期化解；资本开支不足、去全球化、电气化转型构成中长期三大驱动，“资源充裕”时代走向终结。柯里个人已全面做多黄金、白银、农产品。
贵金属博弈货币重估；铜受益电气化刚需；农业、油运赚取地缘扰动溢价；化工博弈进口缺口。定位为组合对冲工具，权益仓位建议分层布局核心龙头、卫星弹性标的，情绪高潮不追高。重点跟踪美债实际收益率、海峡通航、全球PMI。