阿里电商下半场怎么打，你怎么看？

8月20日，阿里巴巴发布2027财年Q1财报，集团收入同比增长9%。

财报后的分析师会议上，电商事业群CEO蒋凡把阿里电商的战略重心说得很清楚：聚焦核心供给、用AI提升经营效率、升级服务体验。

蒋凡把电商业务划成四大方向：中国电商、即时零售、国际电商、全球B2B。

老谭最关注的是即时零售。蒋凡预计，非餐饮品类的即时零售交易规模将在下个财年超过餐饮品类。淘宝闪购会加速整合盒马、天猫超市等相关板块，重点发展前置仓业务。

这意味着什么？阿里把增长从单纯的电商交易，押到了半径三公里的实体网络上。

同时，阿里在国内电商继续深扎产业带。全国“电商+产业带”超过2000个，覆盖约2600万商家。蒋凡说，平台会继续扶持具备原创能力的商家，既包括品牌商，也包括有制造能力的白牌商家。

老谭在苏州做折叠车工厂那些年，最深的体会就是：代工能活下去，但品牌才能活得更好。阿里现在做的事，说白了是帮中国制造从“会生产”变成“会卖”。

另外一组数据也很关键：跨境AI智能体AccioWork上线后，已有超过5万付费商家在使用。AI正在改变B2B跨境商家做生意的方式。

老谭判断，阿里这盘棋不是简单的防守，是在重新定位自己在实体经济里的角色。

你怎么看？你觉得即时零售真能成为阿里的第二曲线吗？