有色板块已经沉寂许久，板块自年初高点回落幅度达45%，调整时长超过半年。近期该板块重新进入视野，一方面我自身持续持有有色ETF保持跟踪，另一方面贵金属异动带动板块出现资金持续流入。

板块可以划分为三大细分：1、贵金属（黄金、白银）：下行空间有限，全球多国持续化解债务，央行已经连续两年增持黄金，提供基本面支撑。2、稀土：资源属性稀缺，国内强化出口管控，兼顾博弈与反制诉求，价格很难出现大幅下挫。3、工业金属（铜、铝、锌等）：当前铜价维持高位，即便整体经济偏弱，但AI基建、电力建设带来新增用铜需求，支撑铜价。

综合来看，我对有色板块整体偏乐观，当然市场各方观点存在分歧。