国产算力集群·10大核心龙头企业深度解析

随着国产替代加速、国家算力新基建持续落地，国产AI算力集群已形成芯片、整机、超节点、网络、制造、光互联、液冷的完整闭环。以下为产业链最具代表性的10家核心企业，覆盖算力全产业链核心环节：

1、寒武纪（688256）——国产AI芯片绝对旗舰

国内商用化最成熟的云端AI芯片龙头，思元系列全面覆盖AI训练、推理双场景，落地生态完善。深度受益阿里、腾讯、字节等头部大厂算力资本开支扩张，订单能见度高、业绩确定性强。作为国产算力最核心的底层芯片标的，是国产AI替代浪潮中的第一梯队核心资产。

2、海光信息（688041）——CPU+DCU双轮驱动，国产计算底座

国内稀缺高端通用CPU+AI加速DCU双技术平台企业。x86架构CPU牢牢占据信创服务器核心份额；DCU适配大模型训练推理，国产化替代刚需极强。与中科曙光形成芯片+整机+超集群全栈协同，是国产通用算力的核心底座。

3、中科曙光（603019）——十万卡超集群工程龙头

国内高端算力基础设施、超级计算绝对龙头。完成全国产十万卡AI超集群落地投运，实现满载稳定运行，承接国家级超算互联网核心节点。自研ScaleX640超节点、ScaleFabric高速互联架构，支持十万卡级大规模集群扩展，是国产超算集群建设的核心工程方。

4、浪潮信息（000977）——AI服务器整机绝对龙头

国内AI服务器出货量、市占率第一，是超节点、智算中心最核心硬件载体。元脑超节点架构支持超高密度卡集群扩展，推理性能、集群扩展性优势突出。订单持续饱满，深度受益全国智算中心、AI算力集群规模化建设。

5、紫光股份（000938）——算力+联接一体化超节点龙头

旗下新华三发布万卡级UniPoD超节点平台，覆盖32卡至16384卡全规格。实现计算、高速网络、存储、运维一体化集成，大幅提升大模型训练效率，集群带宽、训练性能大幅优于传统方案，是国产大算力集群核心方案商。

6、盛科通信（688702）——国产高端交换芯片稀缺壁垒

国内极少数自主可控以太网交换芯片研发厂商。作为算力集群“交通枢纽核心”，负责数万张算力卡的数据互通，是超大规模智算中心国产化最卡脖子环节之一。行业地位稀缺，是国产算力网络替代的核心标杆。

7、锐捷网络（301165）——国产以太网超节点方案龙头

主打国产以太网路线超节点整体解决方案，与IB高速路线互补。解决国产算力集群网络适配、低成本规模化部署难题，为国产超算、智算中心提供高适配、可落地的网络架构，是算力网络国产化核心受益标的。

8、中芯国际（688981）——国产算力芯片唯一核心代工底座

国内晶圆代工绝对龙头，承载全部主流国产AI算力芯片量产任务。寒武纪、海光等核心算力芯片流片、量产均依赖其产能。当前国产算力最大瓶颈不在需求，而在先进制造产能不足，长期充分受益算力芯片扩产迭代。

9、光迅科技（002281）——光模块+光互联全产业链龙头

国产光通信器件、光模块核心龙头，覆盖光芯片、光器件、高速光模块全链条。800G已规模化导入AI算力集群，1.6T进入头部客户验证，是算力集群高速光互连、算力组网的核心基础设施。

10、英维克（002837）——算力液冷散热绝对龙头

全自研全套液冷散热系统（冷板、CDU、管路、冷却塔）。随着AI服务器功耗飙升，风冷彻底触及上限，万卡智算中心全面进入液冷时代。公司方案大规模落地头部互联网、运营商算力中心，液冷业务高速增长、订单持续饱满。

产业总结

当前国产算力已经从“单一芯片替代”，升级为全产业链集群式替代。芯片、整机、超节点、网络交换、晶圆制造、光互联、液冷七大环节全面自主可控，产业闭环彻底成型。后续行情不再是单点炒作，而是高景气、高确定性、高国产化率的全产业链轮动修复。

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