光大证券：市场或将反弹
光大证券在2026年8月发布的多份研报中明确提出A股市场后续或将迎来反弹修复行情，核心判断与配套策略如下：
一、反弹核心支撑逻辑
• 业绩拐点明确：8月中报密集披露期将成为市场从估值消化切换至盈利驱动的关键节点，全A非金融中报盈利增速有望达15%左右。
• 外部环境改善：国内外科技盈利保持高增长，叠加PPI回升带动整体盈利增速持续上行，A股对海外冲击的敏感性持续下降。
• 资金情绪修复：市场连续调整后抄底资金进场，放量触底反弹带动赚钱效应回升，市场信心得到明显修复。
• 政策托底加持：政策层面的系统性支持持续落地，为市场企稳反弹提供坚实支撑。
二、核心配置主线
• 科技硬件：半导体、AI算力、存储方向，是本轮业绩改善最强的赛道。
• 涨价链：有色、化工、煤炭板块，直接受益于PPI回升，业绩兑现确定性高。
• 出口制造：储能、电力设备、汽车领域，受益于全球制造业补库与国内供应链优势。
三、其他值得关注的高景气方向
非银金融、医药/CRO（创新药出海）、军工（订单拐点）等方向的中报景气度同样具备配置价值，市场整体呈现多条业绩主线并行的格局。
四、风险提示
该观点发布于2026年8月，市场后续走势仍可能受历史规律失效、经济增速不及预期、海外地缘冲突升级等因素影响，