“量化时代”板块趋势性逻辑（转）

     量化横行的时代，一个大容量板块，要真正起来，必须一口气往上搞，神挡杀神魔挡杀魔，才会触发量化的反身性，从砸盘变助推！

  当前A股主流量化是短周期动量+趋势跟踪+统一阈值风控，百亿量化模型高度同质化 ：1. 震荡市、板块缓涨：量化只会做高抛低吸，涨一点就止盈砸盘，跌一点就止损割肉，大容量板块盘子大、筹码分散，慢慢磨的话，量化永远是空头力量，不断做T砸盘，行情永远是区间震荡起不来；2. 量化没有“估值高低”的主观判断，只认趋势斜率、突破幅度、波动率，不会觉得位置低就不该卖，也不会觉得利好就长期持有，完全是程序触发式交易。完成从砸盘到助推的切换，分4步：1. 第一阶段：暴力突破，碾碎量化空头止损盘主力资金不计成本连续大阳线、跳空加速上涨，短时间内把板块涨幅、波动率拉到量化模型的多头触发线之上。原本做空、做T的量化，持仓被快速浮盈，原本的止盈卖单会被趋势买入单覆盖；同时大量空头量化会触发平仓止损，反手买入，形成第一波助推。

2. 第二阶段：动量因子全面激活，量化集体翻多绝大多数量化的核心是动量因子，只要上涨斜率持续维持高位，模型会判定为强势趋势，批量开出多头仓位，盘口买盘被量化瞬间放大。原本的砸盘力量，直接变成追涨力量，这就是神挡杀神的反身性，缓涨是抽血，急涨是造血。

3. 第三阶段：流动性溢价出现，量化资金持续涌入大容量板块一旦走出连续趋势，日内波动率、成交额持续放大，量化高频交易的收益空间变大，更多量化资金会加仓这个板块，形成正向循环：涨→放量→更多量化进场→涨得更快。

4. 第四阶段：趋势确立后，量化成为行情的稳定剂等到中期趋势走出来，量化的交易逻辑从“短线做T砸盘”变成“顺势持有跟踪趋势”，只会在回调时小幅承接，不会再大规模砸盘，行情的持续性就出来了。