加息概率从36%飙到56%，AI牛市要变了？同一天，英伟达和美联储给了市场一巴掌、一个糖。今天说说谁的力气更大。

先说英伟达。上周三盘后，它公布单季营收962亿美元，同比涨超一倍，CEO说AI建设「全速前进」，未来两年还要再增70%。股价次日飙涨7.4%。

962亿是什么水平？相当于一个中等省份全年GDP，英伟达一个季度干出来了。

然后美联储主席沃什在全球央行峰会上开口了。他说通胀还是太高，利率可能「还要涨」。

就这句话，市场对9月加息的预期从36%一夜跳到56%。国债利率涨了，比特币从8万多跌回7万8，股市收跌。

所以眼下的问题是：AI赚钱是真的，但钱变贵了也是真的。两件事同时成立，这才是最麻烦的地方。

对投资者来说，好公司还是好公司，但高利率下市场给的估值天花板低了。英伟达赚再多，PE能给多少，是另一回事。

今天早上，中国制造业PMI出炉：49.1%，连续三个月低于荣枯线50，比预期还差，A股开盘面临双重压力。

接下来最大的节点是9月4日——美国非农就业数据。就业越强，加息越确定，风险资产越危险。

AI是长期逻辑，但加息节奏决定今天的估值。英伟达财报可以高兴，但现在不是追高的时候。

觉得9月美联储会真动手吗？评论区聊聊。