军工装备｜新进展梳理，10家核心标的核心逻辑：新质装备加速放量，军机、导弹、无人装备迭代提速；低空防御、商业航天、军贸订单陆续落地，十五五装备采购稳步推进。✅整机&主机1. 中航沈飞：歼‑35等新型战机迭代推进，新总装厂房产能释放；军贸隐身机型迎来突破，军机交付节奏加快。2. 中航西飞：运输机、特种飞机研发有序推进；定增募资用于军机产能升级、空天复材项目，重点型号稳步交付。3. 中无人机：翼龙系列大型无人机海外军贸订单持续落地，新型察打一体无人机完成定型试验。✅导弹、弹药装备4. 国科军工：主营导弹固体发动机、弹药配套；固体动力模块扩产，军贸制导火箭弹订单放量，不断中标新项目。5. 中兵红箭：智能弹药、精确制导炮弹迭代升级，推进弹药智能化改造，多款弹药完成定型验证。✅航空动力、关键配套6. 航发动力：国产航空发动机持续工艺优化，多型号发动机批量交付，匹配新一代军机配套需求。7. 三角防务：航空高端特种锻件供应商，配套战机与航发；高温合金、钛合金锻件新项目进入小批量供货阶段。✅航天、卫星装备8. 中国卫星：卫星平台规模化制造，低轨星座持续组网，新型侦察、通信卫星研制工作推进。9. 航天电子：配套火箭、导弹制导遥测系统，光纤惯导技术不断迭代，服务长征、快舟系列火箭发射任务。✅低空防御装备10. 天和防务：新一代低空近防系统猎影3.0完成迭代，边海防侦察指挥装备持续获取订单，低空防御项目开展验证。行业核心催化1. 国防预算稳健增长，新质作战装备是主要投入方向；2. 军机、导弹、无人装备进入交付高峰期，军贸出口持续放量；3. 低空经济、商业航天打开军工装备新增需求空间；4. 国产替代持续推进，核心零部件自主可控不断取得突破。⚠️风险提示：军工订单交付存在不确定性；研发项目存在延期、定型不及预期风险；订单落地周期较长，业绩兑现偏慢，板块估值波动较大。以上仅为公开信息整理，不构成投资建议。