三重重磅变盘信号落地！市场情绪迎来拐点隔夜外围市场迎来明显止跌修复，美股终结三连跌走势，三大指数同步收红。道指涨0.56%、标普涨0.46%、纳指涨0.45%，科技成长情绪全面回暖。核心AI标的表现强势，戴尔单日暴涨15.8%，公司AI服务器在手订单高达950亿美元，行业需求底气十足；英伟达大涨3.2%，一夜市值增加近万亿人民币，龙头强势回血，极大修复全球科技赛道情绪。压制市场的两大外部压力同步缓解，油价在95美元下方稳住波动，美债收益率停止冲高，前期压着成长股的两座大山暂时松动，市场整体风险偏好明显回升。更关键的是，凌晨博通炸裂财报再次实锤AI高景气逻辑。公司营收达296亿美元、同比大增86%，其中AI芯片收入167亿美元，同比暴涨221%。同时公司给出明确高增长指引，全年AI收入预计580亿，2027年锁定1150亿、2028年冲刺2300亿。叠加谷歌新一代TPU量产、Meta定制芯片四季度大规模落地、AI厂商芯片交付提速，足以说明：全球大厂AI采购力度不仅没降温，反而在持续加速。国内政策端连夜密集发力，对冲海外加息预期。央行明确表态维持适度宽松货币政策，保持市场流动性充裕，走出独立货币节奏。同时能源局推进算电协同新赛道、工信部提速高端装备国产化，叠加汽车家电以旧换新促消费政策加码，多条主线同步托底A股。综合来看，今日盘面可以重点盯三个关键点：

第一，隔夜利好加持下，算力、光模块、PCB、服务器、存储等赛道具备修复动力，但昨日主力出逃明显，反弹优先观察承接力度，切忌盲目追高。

第二，沪指3920—3940区间是关键支撑，早盘半小时成交量站上2500亿、全天回归2万亿级别，才是资金回流的有效信号。

第三，军工板块以避险情绪驱动为主，地缘消息反复波动，前排看承接、后排容易冲高回落，谨防分化。

最后提醒，明晚美国8月非农数据是重磅分水岭，当前9月加息概率高达68%，这份数据将直接决定美联储议息风向。数据落地前，整体仓位建议偏谨慎，不重仓博弈。