2026 年度水泥行业配额总量和分配方案的“变”与“不变”，水泥行业究竟期待碳市场带来什么
9月1日，生态环境部正式下发《全国碳排放权交易市场2025、2026年度发电行业以及2026年度钢铁、水泥、铝冶炼行业配额总量和分配方案》，水泥行业 2026 年度延续2025年配额总量和分配框架保持不变，主要包括： 1、只控制单位熟料碳排放强度，不设置总量控制 2、配额不实行有偿拍卖，依旧100%免费 3、对白色硅酸盐熟料产线、石膏制硫酸副产水泥熟料产线以及电石渣水泥熟料生产线继续实施豁免。 在变化方面，主要体现在： 1、电石渣水泥熟料豁免条件发生变化。2025履约年度电石渣掺量＞15%的即可以享受豁免，配额量等于排放量。2026履约年度该数值提升至30%，统一和发电行业生物质掺烧政策一致。 2、配额 预分配比例下调。预分配配额 由 2025 年的 70%下调至上一年核查排放量 最高 50%。预防因水泥企业产能发挥率不够，当年度排放量下降过多，叠加企业生产经营困难时，企业可能会选择卖出配额，套取现金。预分配配额比例下降可以降低企业卖出配额过多导致无法履约的情形发生。 3、清缴政策变化。 2019-2026年度配额可用于2019—2024年度欠缴配额的清缴等事项，2019-2024年度配额不可用于2025年度及后续年度配额清缴。2025、2026年度配额可以按照有关规定用于2025、2026及后续年度配额清缴。 二、水泥行业最期待从碳排放权交易市场得到什么 1. 期待配额盈余可以稳定变现，兑现技改价值，实现“排碳有成本，减碳有收益”。对于能效领领跑、大量使用替代燃料、落实预热器、篦冷机改造的低碳熟料生产线，肯定期待尽快与电力行业接轨，将现有配额盈亏的上下限“±3%”变为“±20%”，把低碳技改的投资转化为实实在在的收益。 2.政策具有相对确定和延续性。即使不采用碳排放总量和强度双控，期望基于水泥行业整体的碳排放水平，设置一个确定性的基准值，让企业可以有针对性地进行碳资产管理，统筹中长期低碳技改投资，在项目投资损益分析时体现碳资产价值。并根据现有政策预判自己的配额盈缺，并在非履约期低价时摊薄履约成本。 3.碳市场应发挥优化资源配置功能。期待碳市场真正成为市场化工具，而不是单纯的一项合规义务。让碳价反馈减排成本，用配额盈亏的差异，辅助行业供给侧结构性改革，推动落后产能自然出清。在机制上，让优质低碳产能获得红利，而不是在行业内平衡，避免行业内企业“吃大锅饭”。 目前， 碳市场通过资金调配支持碳减排的通道几乎还未打通 。理想中的“低碳投资—技术革命—减排—收益—再投入—再减排”的良性循环，目前仍停留在纸面上 。企业参与碳市场的主要动力是“合规”，而非“通过减排获利”，更谈不上通过碳市场融资推动项目减排。 当前行业最大的困境 ， 是 减排成本刚性上涨、碳收益弹性不足 的双向失衡。现阶段±3%的配额盈亏上限，极大压缩了低碳企业的盈利空间。头部企业投入数千万元完成低碳化改造，大幅降低碳排放强度，但受限于封顶的盈余配额，超额减排无法转化为超额收益，高额技改投入难以收回成本。
反观落后产能，最高仅3%的配额惩罚成本，远低于其技改升级的投入费用，企业宁愿每年花钱买配额履约，也不愿投入资金改造老旧产线，直接导致行业低碳转型动力疲软，市场化出清机制完全失效。行业迫切期待放开盈亏比例限制、对标发电行业±20%的浮动空间，让减排力度逐步与碳收益挂钩，真正实现“多减多得、少减少得、不减受罪”。