AIDC开始被资金盯上，中科曙光也该换个角度看了——
最早市场买的是GPU故事，因为芯片最紧缺。
等算力真的铺开以后，订单自然开始向外溢：电源、液冷、网络、存储、机房改造，一个都绕不过去。中信建投甚至已经把AIDC电源列入目前估值较高的板块，说明资金正在提前交易这种基础设施扩张。
曙光有意思的地方就在这里。
它并不只是卖一台计算设备，本身就在做高密度计算、网络以及液冷基础设施。AI系统越复杂，这几块之间的协同反而越重要。
历史上的产业行情很多都这样：汽车先带动整车，再带动零部件和高速公路；智能手机先带动终端，后来基站、IDC、云服务都起来了。
AI恐怕也不会只有芯片一个赢家。
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