通信设备周观点更新 0907通信设备上周下跌4.77%，本周结合光博会等催化，看好科技反弹行情。

📍光通信：周末GPT-6 Astra讨论度较高，Computer Use、视觉理解及专业软件工作流能力超预期，打开Agent、AI for Science和工业设计等高价值场景，强化模型—应用—算力需求闭环。博通FY3Q AI半导体收入同比+56.4%，并给出客户XPU FY27/FY28约10/20GW部署展望，中长期景气进一步上修。头部光模块公司上周对2H26-27年1.6T、28年2.4T及NPO延续积极判断的口径，调整后重点推荐【XC】【XYS】【TFC】【源杰】【剑桥】【CF-H】。

📍国产链：盛科拟定增不超48.05亿元，加码下一代高性能交换芯片及互联技术，继续推荐【盛科】。

📍服务器：Dell Q2 AI服务器订单/收入达609/164亿美元，ISG OPM同比提升6.2ppt至15%，验证AI基础设施需求强劲；叠加新一代搭载NVIDIA RTX Spark的AI PC发布，推荐全球服务器及PC龙头【联想】。