AI PCB彻底爆发！量价双增、供需紧缺，下半年主线行情确立近期AI PCB行业景气度全面拉升，走出短期业绩爆发+中长期供需紧平衡的超级景气行情，已经明确成为下半年科技核心主线之一。一、短期业绩全面提速，确定性极强进入下半年，海外英伟达、谷歌、AWS算力芯片集中大规模拉货，AI PCB订单持续放量。行业出货数据持续超预期，叠加工厂良率、产能稳步优化，Q3、Q4业绩增长斜率明显抬升。同时传统PCB板块迎来集体涨价，6-8月行业涨价幅度超20%，老牌企业盈利能力快速修复，三季度整体盈利迎来拐点。二、中长期供需严重紧缺，高景气持续2年以上需求端持续升级：新一代高端算力PCB、超高多层板、新材料混压方案加速落地，新品单价大幅提升，高端产品溢价显著。海外算力设备持续迭代、国产算力建设加速落地，行业需求持续上修。供给端核心设备交期拉满、产能锁定至2年后，短期几乎无新增产能释放，供需紧张格局难以缓解，行业高增长能见度大幅提升。三、细分赛道全面走强，多线爆发载板赛道：全球持续供不应求，涨价趋势明确。国产BT载板持续释放利润，ABF载板良率稳步提升，2026下半年正式进入放量周期。MSAP、高端光模块PCB：紧缺格局持续，机构预判2027年市场规模突破300亿，未来两年维持高景气，业绩弹性极大。总结AI PCB当前属于：短期业绩兑现、中期供需紧缺、长期赛道扩容的三重利好共振。行业估值仍有较大修复空间，下半年到明年，PCB、载板、MSAP方向，将持续跑出超额收益。重点关注标的：沪电股份、深南电路、生益科技、兴森科技股市 A股 科技股 AI算力 PCB 载板