工信部十五五规划明确至2030年投资3.8万亿元，智算规模9800EFLOPS •
近日，工信部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，明确到2030年信息基础设施累计投资达3.8万亿元，智算规模跃升至9800 EFLOPS，并首次将适配国产算力芯片写入国家战略。当前市场逻辑正从算力建设转向AI集群算力互联，十万卡集群需求打破光纤产能过剩认知。近期集采光纤价格突破80元/km，受限于12-24个月扩产周期，供给无法覆盖6922万芯公里需求。同时，PUE低于1.2的硬性约束驱动液冷服务器渗透率预计从2025年的12%跃升至2026年一季度的28%，到2030年Scale-up网络市场规模将超700亿美元。此次政策落地系统性打开算力底座国产化空间，驱动底层基础设施迎来价值重估。关注：
亨通光电/康宁（光纤互联厂商，受益于光纤供需错配与互联市场扩容），中际旭创/Lumentum/Coherent（光模块及组件商，受益于算力扩容与光电迭代红利），紫光股份（算力底座厂商，受益于基建红利与国产适配加速），大族激光/是德科技（生产及测试设备商，受益于技术突破与测试需求激增）