2027年保偏光纤需求达8万芯公里，当前产能仅1万芯公里且单米报价突破4美元。
康宁斩获数十亿美元长单，将在2032年前供应超8000万英里光纤，预计2026年Q3提前达成200亿美元营收指引。此事件打消了AI光通信降速担忧，凸显保偏光纤已成CPO新瓶颈，市场逻辑正从有源芯片转向无源器件重估。随着2027年CPO放量，1000万颗ELS将催生逼近8万芯公里的保偏光纤需求，而全球龙头当前产能仅1万芯公里。超10倍的供需缺口致使单米报价突破4美元，单件FAU价值量飙升至300美元。在供给刚性下，海外产能溢出迫使巨头向国内寻求代工，国内具备高端特种光纤量产能力的厂商将迎来确定性的量价齐升与估值重塑。关注：
康宁（海外光纤巨头，手握长单直享AI基建红利），长飞光纤/长盈通/烽火通信/长进光子（特种光纤厂商，受益供需缺口与承接巨头代工），永鼎股份/中天科技（无源器件厂商，受益CPO放量与高密度连接需求），博众精工/电科思仪（核心设备厂商，受益CPO耦合刚需与国产替代红利