通信行业研究周报：展会前瞻-AI+光电融合，CIOE 2026直击产业风口　　近日，作为光电行业重磅盛会，汇聚全球数千家光电企业的CIOE2026发布多项预告，将围绕AI算力高速互联展开多项前瞻技术展示与产业论坛。论坛层面，大会配套举办AI+新型光纤应用论坛，聚焦空芯光纤等特种光纤在AIDC的落地部署，推动云厂商、运营商与产业链企业协同选型。　　产品端，多家国内龙头亮出下一代高速方案：光迅科技推出自研器件加持的800GLBand相干光模块，夯实产业链自主可控能力；华工正源首发6.4T无DSP低功耗NPO硅光光引擎，适配超大规模AI智算集群；LIPAC展示扇出型晶圆级封装光引擎，布局NPO/CPO先进封装赛道。制造装备环节，博众精工旗下企业首次展出CPO/NPO专用自动耦合设备、高精度固晶贴片机与整套智能制造方案。　　整体来看，本届展会将集中验证从新型光纤、高速光模块、NPO/CPO光引擎到核心制造设备的全产业链技术迭代节奏，是观察AI光互联技术路线落地进程的重要产业催化窗口。　　本周投资观点：　　我们认为，在整体宏观环境变化复杂背景下，把握核心高景气行业与资产是重要选择。我们仍坚定看好算力产业链核心标的的投资机会，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长，重视产业链核心厂商。其中，海外算力产业链高景气度依旧，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，相关产业链的基本面共振更强，我们持续看好海外算力产业链投资机会。国内方面，后续伴随着国产算力持续发展，大厂如阿里、字节等对于AI的持续投资，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气。整体上我们积极看好26年国内AI基础设施需求延续高景气，同时应用有望持续开花结果。中美AI均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。　　中长期我们建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到商业航天产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。　　一、人工智能与数字经济：　　1、光模块&光器件，推荐：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）；相关标的：东山精密、剑桥科技、长芯博创、仕佳光子、鼎通科技、光库科技、华懋科技（电新汽车团队联合覆盖）、致尚科技、罗博特科、中瓷电子、太辰光、德科立等。　　2、光纤光缆，推荐：亨通光电、中天科技、长飞光纤、永鼎股份；相关标的：杭电股份、特发信息、通鼎互联等。　　3、交换机服务器PCB：推荐：沪电股份（电子组联合覆盖）、菲菱科思；相关标的：盛科通信、锐捷网络、胜宏科技、三旺通信、映翰通等。　　4、低估值、高分红，云和算力idc资源重估：中国移动、中国电信、中国联通。　　5、AIDC&散热：推荐：英维克（机械联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、光环新网、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、数据港（计算机联合覆盖）。相关标的：大位科技、申菱环境（家电覆盖）、宏景科技、高澜股份、科创新源等。　　6、AIGC应用/端侧算力，推荐：移远通信、广和通、美格智能，相关标的：彩讯股份、梦网科技、翱捷科技（电子组覆盖）。　　二、物联网&智能驾驶：　　1、出海复苏&头部集中，推荐：威胜信息（机械联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）、亿联网络、广和通、美格智能等，相关标的：华测导航、和而泰（电子家电团队联合覆盖）、移远通信、移为通信。　　2、智能驾驶：相关标的：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）等。　　三、商业航天：　　低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，相关标的：铖昌科技、华测导航、盛路通信、信科移动、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、震有科技、通宇通讯等。　　其他细分领域标的：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）、亨通光电、中天科技、光迅科技、烽火通信、海格通信、上海瀚讯、海能达、电科网安。　　风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易摩擦等风险，报告中“相关标的”仅为对相关公司的罗列，不构成任何投资建议。