港险“十年翻一番”的算术题：7%复利是真的，但有三个前提没人说

港险业务员最爱讲两个数字：长期7%，复利增长。
最不爱讲的也是两个数字：这个7%要等多少年，以及它的前提是什么。
今天把这道题完整摊开算一遍。
先说翻倍规律——它是真的，而且是一道小学算术。
金融里有个“72法则”：用72除以年化收益率，约等于本金翻倍所需的年数。
72 ÷ 7 ≈ 10.3年。
所以“现金价值每十年翻一番”不是什么奇迹，是复利的标准速度：演示口径下第6年前后回本，第15年翻一倍，第25年翻两倍——每一个十年，账户里干的事都一样：上一年的利息进本金，继续生息。
雪球为什么越滚越大？因为它每滚一圈，粘上去的雪都来自更大的周长。
再说领取：566、567是什么。
行话里的“566”：5年缴费，第6年起每年提取6%；
“567”：5年缴费，第6年起每年提取7%。
翻译成人话：交完钱的第二年，开始领一笔每年6%-7%的“薪水”，理论上可以一直领——因为账户里的复利增速，跑得比你领钱的速度快。领走的每年7%是利息，留在账户里的继续滚。
听着完美。现在说业务员不会主动说的三个前提。
第一，7%是非保证的。
港险储蓄险的收益分两截：保证部分，长期IRR通常只有1%-2%；非保证部分（分红），才是那个7%的主要来源。计划书上那串漂亮的数字，是“假如分红实现率100%”的剧本。而且连“第6年回本”都是含分红的演示口径——只看保证部分，回本要慢得多。
第二，翻倍的前提是分红实现率。
分红实现率=实际分红÷演示分红。香港保监局GN16规定，每家保险公司必须在官网披露这个数据——它不是商业机密，是公开作业。
所以挑港险的第一步，不是看产品，是去官网把这家公司过去几年的实现率翻出来：长期稳定在95%以上的，剧本可信度高；常年七八十的，7%请自动打折听。
选购港险，本质不是选产品，是选公司：长期实现率记录、资产规模、投资结构。公司稳，剧本才成立。
第三，前几年退保是亏钱的。
“第6年回本”的反面意思是：前五年退出，本金要打折。这不是坑，是这类产品的设计——它奖励的就是“等得起”。
时间是复利的朋友，急用钱是复利的敌人。一笔你五年内可能要动用的钱，本来就不该放进这个账户。
最后回到更根本的一层：
保险是“钱的归处”，不是“钱的来处”。复利再漂亮，也要先有本金——没有本金的复利，7%乘以零还是零。
先攒本金，再谈配置；配置的时候，把“等得起”当作第一资格。
复利是世界第八大奇迹，但它只奖励两样东西：本金，和耐心。
（注：文中收益率均为演示口径、非保证收益；具体以保险合同及计划书为准。信息仅供参考，不构成投资建议。）