今日A股探底回升，各大指数表现继续分化，沪指、深成指小幅收涨，创业板指、科创50小幅收跌。个股多数震荡走弱，超3600家个股飘绿，高位题材股退潮，多股跌停。两市成交额不足2万亿，存量博弈格局延续。盘面上周期价值股全线走高，煤炭开采、港口航运、贵金属、工业金属、民爆、电力、钢铁、石油加工贸易等板块涨幅居前，煤炭开采加工、港口航运、贵金属大涨超2%。科技赛道内部明显分化：培育钻石、元件、军工、铜缆高速连接、光纤、PCB、CPO、PET铜箔、第三代半导体、先进封装、电网设备等AI算力产业链走强；AI应用、国产算力、算力租赁、消费电子出现回调。消息面：煤炭：9月8日动力煤CCI指数全线上涨，5500大卡报984元，较前日涨17元/吨；5000大卡报888元，涨16元/吨；4500大卡报804元，涨15元/吨。光通信：9月8日高通与亚马逊达成合作，共建AI数据中心基础设施，联合开发1.6T光互联解决方案，适配AI基础设施带宽扩容需求。贵金属、铜板块：媒体报道全球出现“抢铜潮”，关税预期叠加供应收紧，国际铜价创历史新高，AI算力需求也带动铜的需求预期。值得注意：今日周期板块领涨两市，但主力资金流入居前的却是通信设备、元件等科技方向。通信设备获得资金关注，源于“低估值+高景气”双重逻辑。估值层面：通信设备在科技赛道中估值处于相对低位，缩量震荡环境下，资金偏好性价比突出的细分方向。产业层面：板块覆盖CPO、光纤光缆、交换机、服务器、铜缆高速连接等算力赛道，受益全球AI数据中心建设、800G/1.6T光模块升级，订单景气度具备支撑。海外方面，OpenAI发布GPT‑6 Astra，模型能力全方位提升，机构看好AI算力产业链景气周期。招商证券研报观点：GPT‑6 Astra多项测试刷新纪录，Agent任务执行能力显著提升。中信建投证券研报观点：海外云厂商加大AI基础设施资本开支，算力需求持续增长，资本开支向芯片、光模块、交换机、PCB等环节传导，看好算力产业链景气延续。