公募基金A股前十大重仓股（二季度末） 1. 中际旭创（300308）｜光模块，公募第一大重仓，1816只基金持有2. 新易盛（300502）｜高速光模块，海外云厂商供应链3. 东山精密（002384）｜AI服务器PCB、散热结构件4. 寒武纪（688256）｜国产AI算力芯片5. 宁德时代（300750）｜动力电池，唯一非科技前十标的6. 北方华创（002371）｜半导体设备平台龙头7. 兆易创新（603986）｜存储芯片龙头8. 源杰科技（688498）｜光芯片9. 中微公司（688012）｜刻蚀设备10. 三环集团（300408）｜MLCC电容，电子元器件其他公募重点重仓（前20梯队）- 海光信息（688041）：国产CPU/DCU，二季度公募净买入金额第一- 沪电股份（002463）：AI服务器高频PCB- 工业富联（601138）：AI服务器代工- 天孚通信（300394）：光器件、光引擎- 立讯精密（002475）：消费电子+AI硬件- 药明康德（603259）：CXO医药传统白马（已经退出前十，但仍有大量基金持有）- 贵州茅台（600519）：退居第30位，仍是重要重仓，只是不再前十 - 美的集团、紫金矿业：仍在公募重仓名单，持仓占比下降行业结构特点1. 硬科技（AI算力、半导体、光通信）占绝对主导，电子+通信合计占公募权益持仓超45%，历史罕见的高抱团状态 。2. 消费白酒整体被减持，消费股全部退出公募前十重仓 。3. 基金高度集中在AI算力产业链：光模块、PCB、AI芯片、半导体设备、存储。重要风险提醒1. 基金重仓≠可以买入：重仓意味着筹码高度集中，一旦机构集体调仓，波动会非常大，容易出现“抱团瓦解”。2. 二季度数据是6月底的，7‑9月基金已经发生调仓，部分个股已经有减仓。3. 当下外部环境：美国CPI超预期，美债收益率高位，高抱团的科技重仓股，短期会承受利率带来的估值压力。实操思路- 基金重仓股，适合做观察标的，不要直接因为“基金买得多”就盲目进场；- 抱团标的，要注意：缩量企稳、北向资金、成交量，不适合追高；- 高位抱团科技，一旦出现机构集中兑现，回撤幅度会很大。