📊 本周半导体速览 W37（9.5-9.11）

一句话定调：AI算力需求仍在加速，WSTS上调全球半导体市场预测至1.51万亿美元（+90%），存储赛道250%的增速尤为惊人。

本周新增3份深度分析，中资1份、国际2份。

阿里巴巴Q1 FY2027：营收2690亿（+9%），云收入增速+45%创22季新高——AI驱动的云复苏信号明确。但代价是AI资本开支678亿（+75%），净利润仅104亿（-75%），典型的"烧钱换增长"阶段。阿里的AI基建投入力度在国内互联网巨头中首屈一指。

Broadcom Q3：营收295.9亿美元（+86%），AI芯片收入167亿美元（+221%），Q4指引348亿美元。Meta定制芯片Iris本月投产、Broadcom参与设计，定制ASIC赛道的想象空间进一步打开。在GPU之外开辟了AI芯片的第二条增长曲线。

Dell Q2：营收470亿美元创纪录（+58%），AI服务器积压950亿美元，全年指引上调至1920亿美元（+69%）。Dell是AI基础设施"卖水人"逻辑的直接受益者，AI服务器积压量说明企业级AI部署需求远未见顶。

行业层面，WSTS上调2026全球半导体预测至1.51万亿美元，其中存储8039亿（+250%）、逻辑4113亿（+37%）。台湾追加200亿美元赴美半导体投资，累计达550亿；NVIDIA 35亿美元投资联发科。

下周关注：韦尔股份Q2财报、Oracle Q1 FY2027财报。

数据摆在这，各位自行判断。财报 半导体 AI 周报